【摘 要】
：
资产定价模型一直以来在金融界备受青睐。它有效地将证券市场上的系统风险和非系统风险量化,并定义了投资组合收益率和各风险之间的关系,成功地给予无形的金融产品一个实质性
论文部分内容阅读
资产定价模型一直以来在金融界备受青睐。它有效地将证券市场上的系统风险和非系统风险量化,并定义了投资组合收益率和各风险之间的关系,成功地给予无形的金融产品一个实质性的合理定价。
本文在股票的相关背景理论知识的基础上,全面回顾和总结了投资组合理论的研究成果,介绍了CAPM定价模型的前提假设、基本概念以及CAPM的优点和不足,然后在模型的前提假设条件下,通过逐个条件的放宽,拓展CAPM定价模型,最后给出了多因素CAPM定价模型,在本文中仅介绍了基于残差标准差的多因素资产定价模型和默顿多因素资产定价模型。另外,本文还介绍了实证研究中用到的非参数统计检验方法。
实证研究中,以上证交易所的100只A股股票为样本,以2006年的周收盘价为样本数据,按照三个分类标准对样本数据进行分类组合,计算出组合收益率和各个风险因素指标,并对收益-风险关系进行分析,添加风险度量因素指标,最后对样本数据进行逐步回归,找出合适的资产定价模型。在最后的结论中,对通过股票数据实证研究得出的资产定价模型进行评定,并对未来资产定价模型的改进提出了展望。
其他文献
PZS3000型混凝土湿喷机由于喷射的混凝土强度高,操作维护方便,被武山铜矿用于井下胶结充填板墙、回采顶板和边帮等的混凝土喷射作业。
PZS3000 wet concrete spraying machi
本文考虑有限维空间Rn（n>1）中目标映射是仿凸锥映射的向量优化问题.通过对偶锥的端方向和标量函数的0-强制性给出了弱有效解集非空性和紧性的刻划.同时给出了Hausdorff空间中向
由于新闻工作者长期从事高强度的体力和脑力劳动,很容易产生一系列的心理问题,不但损害自身的身心健康,同时也给我国新闻事业的发展造成不利影响。为了有效解决现阶段我国新
在本文中，我们研究了一类重要的孤子方程一（2+1）维破裂孤子方程。通过双线性形式法、拓展的同宿测试函数法、分式双孤子法，李对称法，我们研究了（2+1）维破裂孤子方程，得到了破裂孤子方
机器人是一个复杂的时变、强耦合、高度非线性系统,而且实际上还存在诸如摩擦、负载变化、随机扰动等不确定因素,因此无法得到完整的、精确的机器人系统模型。针对三关节机械
三维重构是计算机视觉的重要研究内容和最终研究目标。三维重构主要有两个步骤:先对摄像机进行标定,然后再确定摄像机的外参数。一旦摄像机被标定,就可以很容易地求出图像间
Kac-Moody李代数的Poincare多项式目前只有在有限及仿射条件下有直观的公式,本文着重通过无限情况的递推公式并借助数学软件及归纳推导得出无限型Kac-Moody李代数在所有二阶
2006年,Google首席执行官埃里克·施密特(Eric Schmidt)在搜索引擎大会上首次提出“云计算”的概念后,云计算便成为下一代互联网技术的研究热点。在云计算下,研究者关心的是
传统公钥密码体制中如果用户的密钥泄露,可以通过撤销用户的公钥来解决。但对基于身份的密码体制,用户的公钥就是用户唯一的身份信息,因此对公钥的细微修改或撤销都会引起用
重构是计算机视觉模拟人眼功能所需要完成的最后一步,即恢复景物的三维信息。它是一个研究非常活跃的重要领域,被广泛应用于工业检测、军事、医学、航空航天、娱乐等多个领域