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自20世纪70年代以来，西方发达国家的银行产品创新出现“爆炸式”的发展，其背景何在？我国自80年代改革开放以来，商业银行的产品创新活力不足，其原因又何在？西方发达国家的银行产品创新的蓬勃发展肇始于上世纪70年代，其产生的背景在于：资产“价格”的市场化。70年代以前，布雷顿森林体系使外汇资产的汇率风险较小；同时，各国利率管制较为严重，资金的利率风险较小。70年代以后，随着布雷顿森林体系的瓦解和利率管制的放松，金融产品的价格出现了大幅度的频繁波动，银行为了规避汇率、利率等风险，大力发展银行产品创新。利率市场化必然引致利率风险，商业银行要规避利率风险，其唯一的市场手段就是进行银行产品创新。经验表明，利率市场化是西方发达国家银行产品创新的重要推动力，是创新得以蓬勃发展的一个必要条件。本文以这样的内在逻辑，来分析西方发达国家银行产品创新在利率市场化背景下的动因、各阶段创新的代表产品及其特点，以期对我国银行的产品创新起到借鉴作用。我国银行产品创新活力不足，除了我国银行机构缺乏创新的内在动力外；微观金融环境方面也束缚了银行的产品创新，主要体现在我国的金融管制还较严重，还缺乏有效的公平竞争环境等方面。依据发达国家银行产品创新的经验，利率市场化是产品创新得以蓬勃发展的一个必要条件，本文提出将推动利率市场化作为我国银行产品创新的突破口，大力推动我国的银行产品创新。文章在结构上分五个部分。第一部分阐述银行产品创新的内涵及西方发达国家银行产品创新的历史演进；并依据现代商业银行产品创新的市场化背景，阐述了利率市场化是银行产品创新的重要动力。第二部分论述了银行产品创新的内外动因及有利于创新的微观金融环境，阐述了利率市场化是银行产品创新得以蓬勃发展的一个必要条件。第三部分是文章的重点，根据利率市场化的阶段性进程，文章将西方发达国家的银行产品创新进程划分为“避管型”创新阶段、“避<WP=3>险型”创新阶段和以增强资产流动性为主的创新阶段等三个阶段，并阐述了各阶段的代表性产品及其特点，进一步论述了利率市场化是银行产品创新得以蓬勃发展的一个必要条件。第四部分论述了银行产品创新的微观作用，分析了创新产品的风险及规避风险的途径。第五部分用比较研究的方法，阐述了我国银行产品创新的现状与特点，论述了我国银行产品创新的重要性，进而探讨了我国银行产品创新活力不足的原因，提出了利率市场化是解决我国银行产品创新不足的突破口，从而大力促进我国的银行产品创新。