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近年来，随着中国经济的快速增长，中国对有色金属的需求量急剧扩大，中国十种有色金属产品产量自2002年超过美国后，已连续4年总产量稳居世界第一位，2006年中国十种有色金属产量突破了1900万吨。高速增长的有色金属行业固定资产投资以及高速增长的有色金属进出口贸易额似乎都预示着中国已经成为有色金属大国，但实际上中国有色金属行业仍面临着产业集中度低、资源消耗高等问题，最重要的是中国并没有取得与其地位相一致的有色金属的定价权，只能是价格的被动接受者。对于中国有色金属企业个体，随着有色金属价格一路攀升，屡创新高，大部分中国有色金属企业备感经营压力。在这种情况下，如何转移、规避有色金属价格风险已成为中国有色金属企业面临的首要问题。
期货规避价格风险的经济功能使得中国有色金属企业与期货市场产生了最佳结合点。期货市场除了可以给中国有色金属企业提供套期保值的途径以规避价格风险外，还提供投资功能给企业增加盈利渠道。西方发达国家期货市场发展较为成熟，市场容量大。中国有色金属期货市场起步较晚，但发展非常迅速。中国有色金属企业积极参与期货交易，将会促进中国有色金属期货市场的发展，这对于争取与中国有色金属大国地位相一致的有色金属产品定价权有很大的益处，同时也能提升有色金属企业自身的竞争力。
期货在中国有色金属企业的主要应用是套期保值。套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值之所以可以规避价格风险，其理论基础在于现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内，会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用了现货市场价格与期货市场价格同涨同跌的关系，在两个市场上相反操作，即建立起一种相互对冲的机制，从而实现盈亏相反、无论价格是涨是跌都会取得相对平衡的效果。中国有色金属企业在运用套期保值时应根据自身情况，选择适合的套期保值操作方式，对当时的市场状态进行认真研究，关注基差对套期保值效果的影响。值得注意的是，在进行套期保值交易时应以“投资性保值”为操作理念并设计套期保值方案并对方案进行动态调整，以达到良好的套期保值效果。
期货在中国有色金属企业的另一个重要应用是期货投资。期货投资是指在期货市场上以获得风险利润为目的，并承担价格风险的买卖期货合约的行为。单合约价差投资是指预计某一期货品种的价格变化趋势，进而利用其价格差来获得利润的一种投资方式。单合约价差投资是期货投资中相对比较简单，同时也是比较容易进行操作的一种投资方法。多合约价差套利，是指买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种期货合约，并在某个时间同时将两种或多种期货合约平仓的交易方式。单合约价差投资相比多合约价差套利具有更大的风险性，但是也可以取得更为丰厚的风险回报。企业在进行期货投资时，要设计期货投资策略，具体分为建仓及平仓策略，包括时机选择、合约品种选择、交易策略等方面。
期货市场是一个高风险的市场，其风险主要来源于期货价格变动以及保证金制度的杠杆效应。期货价格形成的内因主要包括现货生产成本、参与期货交易的交易成本以及预期利润。同时，期货价格还受供求状况、货币供应量及通货膨胀、利率、汇率、政治因素及基金因素等众多外部因素的影响。正是由于期货价格的形成及影响因素多且复杂，所以期货价格会经常变动，进而给交易者带来风险。期货交易保证金制度以小博大的高杠杆效应，既吸引了众多投资者的参与，也放大了本来就存在的价格波动风险。对期货交易进行风险管理，主要目的是得到良好的套期保值效果或是取得良好的投资收益，避免期货价格的波动给企业造成不可控损失。基于此，中国有色金属企业在进行期货交易风险管理时应从内部风险管理及外部风险管理两方面入手，建立全面的风险管理体系。内部风险管理应设立风险管理机构、建立相互制约的监控机制，同时关注资金风险率指标以控制资金风险；外部风险管理应建立以市场资金集中度、合约持仓集中度、现价期价偏离率等几项指标为代表指标监控体系，同时根据价格均线系统、成交持仓量状况等对期货价格的变化进行监控。