【摘 要】
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随着我国经济的持续发展,我国居民的收入水平不断提高,理财意识不断增强,由此产生出多样的理财需求。同时,我国资本市场不断规范完善,资管新规和理财新规相继出台,为银行理财业务的发展创造了条件,部分商业银行提出向财富管理方向转型。信托凭借其资产隔离、组合投资、设计灵活等特点,被作为银行财富管理工具广泛使用。近两年来,我国信托产品违约问题开始变得较为突出,对银行利用信托产品进行财富管理提出严峻考验,需要银
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随着我国经济的持续发展,我国居民的收入水平不断提高,理财意识不断增强,由此产生出多样的理财需求。同时,我国资本市场不断规范完善,资管新规和理财新规相继出台,为银行理财业务的发展创造了条件,部分商业银行提出向财富管理方向转型。信托凭借其资产隔离、组合投资、设计灵活等特点,被作为银行财富管理工具广泛使用。近两年来,我国信托产品违约问题开始变得较为突出,对银行利用信托产品进行财富管理提出严峻考验,需要银行对代销信托产品的风险管理加强要求。但从现实来看,银行在代销信托产品的过程中存在产品准入管理不到位、信息披露不完善、销售行为不规范等问题,这些问题将对银行的代销信托业务的发展产生不利的影响,进而影响银行财富管理业务的整体发展。为深入研究银行在代理销售信托产品过程中存在的问题并给出有效的建议,本文选取了招商银行代理销售五矿信托的“鼎兴”系列信托产品逾期这一案例,从风险管理的角度出发,以我国现有的表外业务风险管理监管要求为研究框架,按照“现状-问题-原因-对策”的研究思路,通过运用文献研究、案例研究以及模型研究等多种方法,对整个案例进行了分析。文章的创新之处有三点:一是研究的领域新,目前从风险管理角度研究银行代销信托产品的文献较少;二是选择的案例新,招商银行代销五矿信托“鼎兴”系列信托产品逾期发生时间在2022年6月,目前展开深入研究的人较少;三是对策建议新,文章根据风险管理理论,创新性地提出建立风险敞口管理制度、风险预警制度以及信托公司缴纳履约保证金等一系列措施,对解决现实问题具有很强的参考价值。文章一共分为六个部分。第一部分为绪论,对研究背景及意义、商业银行财富管理现状、第三方代销信托产品最新情况等进行了介绍。第二部分为案例介绍,对产品的基本信息、参与主体以及产品的成立和现状进行了介绍。“鼎兴”系列信托产品是一款由五矿信托发行,招商银行代销的集合信托资金计划,资金投向世茂集团旗下项目公司。该产品于2022年6月全部到期,到期后全部无法按期偿付,构成了违约,截止2023年2月,产品仍未兑付。文章的第三部分为招商银行代销信托业务的风险管理现状。首先对我国现有的表外业务风险管理监管体系进行了梳理,搭建起研究招商银行代销信托业务的框架。接着按照现有的风险管理框架,对招商银行代销“鼎兴”信托产品的风险管理现状进行了介绍。招商银行在代销过程中主要面临操作风险和声誉风险,为应对上述风险,招商银行采取了建立风险管理治理框架、实施风险控制措施以及对产品进行信息披露等手段。文章的第四部分为招商银行代销信托业务存在的问题及原因分析。根据案例真实情况,结合招商银行风险管理现状,发现招商银行在风险管理过程中存在风险管理治理架构未能充分发挥作用、风险控制存在缺陷以及产品信息披露不完善的问题。文章对招行风险管理不当的后果进行了风险测算,发现招商可能面临20万到上亿不等的罚款以及9亿左右的代销信托收入下降。文章根据风险管理相关理论,对问题产生的原因进行了分析,发现银行表外业务风险管理成本相对较高、经营策略发生改变以及存在与客户之间的委托代理问题是风险管理问题产生的主要原因。文章的第五部分为对招商银行的建议,第六部分为结论。根据问题产生的原因,结合风险管理理论,向招商银行提出完善风险管理治理架构、丰富风险控制手段、强化产品信息披露和贯彻“以客户为中心”的服务理念的建议,助力招商银行继续朝着财富管理方向转型。
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