论文部分内容阅读
20世纪70年代中期，自孟加拉乡村银行为代表的小额信贷项目出现以来，经过20多年，小额信贷在世界范围内已得到广泛发展。目前，国际上已有很多规模较大，赢利可观，为数量众多的贫困和低收入群体提供金融服务的小额信贷机构。而在中国，小额信贷发展却面临很多问题，阻碍了小额信贷的迅速发展。本文站在小额信贷机构的角度，集中研究小额信贷的贷款产品，试图找出降低小额信贷成本和提高小额信贷收益的方法，从而实现对小额信贷机构的经济激励，最终促进小额信贷在中国快速的大规模和可持续发展。
首先，我们从需求和供给两个方面考察中国开展小额信贷的状况。通过对中国贫困和低收入群体的分析以及贫困和低收入群体信贷需求的实证研究，得出中国的农户存在着大量的小额信贷需求。通过对现阶段中国小额贷款组织、政府推动和农村信用社开展的小额信贷的分析，得出中国小额信贷的供给还存在很大缺口。并且，通过进一步分析小额信贷机构的激励机制，认为目前中国若要弥补巨大的小额信贷供给缺口，必须通过经济激励才能实现。也就是对小额信贷机构来说，小额信贷业务必须能够产生一定利润。
在这个结论的基础上，我们逐步分析了影响小额信贷产品利润的几个因素：一是贷款成本，包括费用成本和资金成本；二是贷款风险，包括期望信用损失和风险贴水；三是贷款利率。
对于贷款的成本，通过实证分析我们得出：中国目前小额信贷的贷款费用成本和资金成本确实比一般企业贷款要高，不过与国际成功的小额信贷相比，还有下降的空间，可以通过不断创新机构的管理制度和贷款的操作程序，逐步的削减贷款的费用成本和资金成本。
对于贷款的风险，主要是通过理论分析加以论述。首先利用数学分析贷款组合的期望信用损失和未预期信用损失，指出在贷款组合总额不变的情况下，影响这两者大小的主要是各笔贷款的相关系数和违约概率。然后分别分析小额信贷的系统性风险(与相关系数紧密相关)和小额信贷的贷款合同安排及一些外部措施(与违约概率紧密相关)。最后，阐述中国小额信贷在促进贷款偿还方面存在的一些问题，指出中国小额信贷的信用风险普遍偏高，可以通过更为合理的贷款合同安排和外部措施进一步提高偿还比率。
对于贷款的收益，通过对贷款成本、风险和利率的综合考虑，指出要实现小额信贷的经济激励必须适当的提高小额信贷的利率。目前，中国的小额信贷利率水平比国际成功的小额信贷利率水平至少低10个百分点，还有很大的提升空间。我们认为中国的小额信贷应该采取更灵活的市场利率，而且这种更高的利率是贫困和低收入群体能够接受的。
通过以上各部分的分析，我们认为，中国小额信贷在目前的制度和政策环境下，是能够实现经济激励的。中国小额信贷机构所要做的就是，不断地创新机构的管理制度和贷款的操作程序，设计更为合理的贷款合同和外部措施，降低贷款的费用成本、资金成本、期望信用损失和风险贴水，突破小额信贷不能收取较高利率的观念，适当的提高小额信贷利率，获取合理的利润，从而获得经济激励，推动小额信贷在全国范围的发展，为更广泛的贫困和低收入群体服务。