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信用风险是一种古老的风险。自从它出现以来，就始终影响和困扰着经济社会的各个主体。作为信用活动中心的商业银行，更直接地面对着信用风险的威胁。进入20世纪90年代以来，一次又一次的金融危机不断冲击着地区经济和世界经济，2007年由美国次贷危机引发的全球金融市场动荡至今仍未消除，而今年来欧债危机也有进一步加剧迹象。对金融危机，人们可从不同层面进行解读，但究其根源，是风险管理的失当。当信贷资金长期、直接或间接地大量流入低信用群体和高风险领域，危机隐患就已形成。若风险管理不力，一旦宏观经济出现调整，泡沫破灭，必然引发大面积违约，进而诱发金融市场动荡，冲击经济实体。因此，如何更为准确地识别和预警风险，并采取有效措施控制信用风险，是商业银行持续面临的重大挑战。 从微观角度看，信用风险管理包括信用风险的识别、评估、预警和控制等。信用风险识别和评估是信用风险控制的前提和依据。没有对信用风险的影响因素进行准确识别与评估，商业银行将无法做出准确的贷款或投资决策，不可能进行合理的贷款定价，也无法进行有效的预警，更不可能及时采取适宜措施控制和转移信用风险。而要准确地评估风险，首先需要了解信用风险的生成机理和影响因素，才能在此基础上采取科学有效的技术方法对信用风险进行预警和控制管理。 为此，本文从商业银行信用风险成因入手，对国内外有关信用风险成因的研究进行了综述，发现现有研究多从纯理论角度进行抽象分析，缺乏必要的数据支撑，因此本文利用国内某大型商业银行的内部数据，对该银行法人客户违约贷款成因进行了逐户逐笔调查分析。与国内众多研究认为我国商业银行信用风险的生成主要来源于体制性和政策性因素不同，我们的调查表明，我国大型商业银行信用风险的原因繁杂众多且影响程度大小不一，但主要是借款人自身经营原因造成的，该因素导致的违约贷款占了全部违约贷款的62％，其中借款人市场竞争力不强和借款人公司治理缺陷是影响借款人经营最主要的两个影响因素。 近年来，金融自由化、巴塞尔新资本协议的实施以及一系列金融危机的爆发对商业银行信用风险预警等管理技术提出了更高的要求。在对国内外商业银行信用风险预警相关文献进行梳理的基础上，针对当前商业银行的客户主要为非上市公司而现有研究主要以上市公司为研究对象的不足，本文以国内某大型商业银行内部法人信贷客户的财务报表数据为样本，通过因子分析、多元判别和Logistic回归三个模型的实证分析，认为因子分析与多元判别并不能很好地区分违约与否，而Logistic模型相对其他两个模型而言具有较高的准确率和稳定性，可作为现阶段我国商业银行内部信用风险预警与度量的主要模型。同时，基于一个预警模型无法体现企业的行业、地域、规模和所有制等差异的思考，本文以行业为例，分析形成了具有鲜明行业特点的分维度的信用风险预警模型。这有助于我国商业银行提高其信用风险分析的能力和质量。 有效的信用风险预警方法和技术的应用，能使商业银行尽可能少地对低信用群体和高违约风险客户发放贷款，并在贷款存续期间持续加强贷款的监测分析，及时进行风险识别，将潜在的高风险贷款和不愿持有的贷款通过各种途径转移出去，以减少贷款的可能损失。但是由于商业银行“软资产、硬负债”的特性，其自身承受风险损失的容量是先天有限的，商业银行单纯依靠被动、单一的回避策略或组合投资的分散策略已无法满足风险管理的需要，迫切需要商业银行采取积极、主动的策略，对已吸纳的信用风险进行缓释和转移。为此，本文在对有关信用风险转移研究的文献综述基础上，对两个主流的现代风险转移工具--资产证券化和信用衍生产品的内涵及其风险转移机制进行了深入分析，论述了信用风险转移对商业银行风险管理的作用机理，认为资产证券化的资产重组、风险隔离和信用增级机制有助于商业银行更好地规避信用风险，而信用衍生产品将信用风险从其他风险中分离出来，转移给具有更强承受能力的机构，使商业银行风险管理由消极被动的规避风险向积极主动的组合管理转变。本文认为，作为一种中性的风险管理工具，信用风险转移工具并无好坏之分，关键在于运用的目的是投机还是避险。风险转移应该是风险管理工具，而不应是获利手段。因此，商业银行应该积极运用金融创新成果来管理信用风险，稳妥渐进地发展信用风险转移市场对我国商业银行信用风险管理有着非常正面的作用。 本文最后结合中国实际情况从商业银行内部建设和外部宏观环境构建两方面分析了我国商业银行信用风险预警与风险转移时应该注意的问题并提出了相关的政策建议。