基于系统动力学的财务危机预警模型研究

• 作 者: 李季
• 发表日期: 2010年期
• 关键词: 财务危机 系统动力学 预警模型 现金流量

随着我国市场经济体制改革、资本市场蓬勃发展以及国际资本的进入,国内企业因财务困境而陷入财务危机,甚至宣告破产的例子越来越多。在日趋激烈的国内外市场竞争下,企业发生财务危机的可能性在增加,各利益相关者对企业财务危机的预警监测提出了更高的要求。随着国内外学者在这方面研究的深入,单纯利用传统的财务指标建立的财务危机预警模型已不能满足企业经营管理日趋复杂化的要求。因此,本文结合我国企业的具体特点,在全面总结国内外财务危机预警理论、方法和模型的基础上,从现金流量的视角,运用系统动力学理论方法构建了财务危机预警模型。本文试图从另一个视角——现金流量视角来分析企业财务危机发生的征兆和特征；从另一个纬度——基于现金流量视角的财务危机预警模型来预警企业财务危机；从另一个探索路径——以系统动力学理论为基础的财务危机预警模型构建。本研究由六部分组成。第一部分是绪论部分,该部分主要介绍本研究的背景和意义、国内外关于本领域的研究现状及本研究的研究思路和逻辑结构；第二部分是本研究的理论基础,主要介绍财务危机预警理论基础、现金流量预警理论基础和现金流量视角的财务危机预警理论基础,为后文预警模型的构建奠定理论基石；第三部分是建模方法介绍,主要是系统动力学建模的可行性和应用基础分析、系统因果分析,为后文预警模型构建奠定方法基础；第四部分是模型的构建,首先确定模型构建的原则,再通过模型分解建立各子模型,最后对模型进行有效性检验；第五部分是模型运行,通过模型合理假设,模型参数估计,对建立的模型进行仿真运行,并对仿真结果从现金流量综合分析、流向分析和结构分析三个方面进行分析；第六部分是结论和展望,对本研究的成果进行总结,并指出进一步研究的方向。