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私募基金,是指通过非公开方式向少数特定投资者募集的基金。纵观世界各国资本市场发展史,私募基金的发展是金融体制深化进程中的必然趋势,它对拓展金融服务领域,提高资本市场效率具有重要的意义。同时,私募基金作为一种非正式融资制度,至诞生之日起,就游离在各国政府的直接监管之外,以灵活的操作方式、非公开的信息披露要求及高投资收益在投资基金领域独树一帜。
随着中国资本市场尤其是证券市场的发展,一批以私募基金形式存在的资金在证券市场中逐渐发展壮大,成为证券市场中一股不可低估的力量,但由于没有法律制度上的明确保障与监管,处于灰色状态的私募基金在给证券市场带来新鲜血液的同时,也造成了不小的动荡。
本文以中国私募证券投资基金为研究对象,运用规范、对比、理论联系实际的分析方法,结合金融学、管理学、法学等理论知识,对我国私募证券投资基金的发展与监管现状进行分析,在此基础上,提出相应的对策建议。
第一章指出了本文的研究背景和研究意义,并对国内外关于私募基金发展及其监管的研究文献进行了梳理。
第二章对私募基金的基本内容进行描述。综述私募基金的基本概念、界定本文的研究对象为私募证券投资基金、通过与公募基金的对比分析私募基金的特点以及分析私募基金对资本市场的作用。
第三章对国外私募基金的发展、运作和监管经验进行分析总结,以期为我国私募基金的规范发展予以启示。
第四章分析我国私募基金发展现状,归纳存在的问题以及原因探究。主要从我国私募基金的历史发展阶段、主要模式和收益分配方式等角度分析,进而得出我国私募基金运作时给基金管理者、投资者和监管层带来的法律、市场和道德风险,最后归纳总结当前私募基金存在的问题。
第五章在前文分析的基础上,总结我国私募基金进一步发展的机遇与挑战,最后结合前面的分析给出完善我国私募基金发展的对策建议。