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20世纪90年代，国际金融市场上以信用违约互换为主要产品的信用衍生工具的产生将信用风险从市场风险中分离出来，并使信用风险亩以交易，从根本上改变了传统的信用风险的管理模式。近几年来，信用衍生品作为一种新型的金融工具更是取得了飞速的发展。1997年全球信用衍生工具总交易量的估计值为1800亿美元，而到了2003年，这一数字就超过了3.5万亿美元。其中信用违约互换是最受欢迎的信用衍生工具。根据2004年根据英国银行家协会(BBA)的报告，信用违约互换在全球信用衍生品市场的份额在2003年达到51﹪。以银行业为核心的金融体系是推动中国经济改革和发展的重要力量，但目前我国金融体系的信用风险特别是银行的不良贷款问题较为突出，适时地引进信用衍生工具有助于解决这类问题。在我国引进信用衍生工具的初期，结构较为简单、应用比较广泛的信用违约互换作为第一个引入的信用衍生工具是符合我国的金融体系发展需要的。
本文分为五个部分。第一章为引言，着重阐述了国内外研究的现状和研究的主要内容；第二章介绍了信用和信用风险，主要分析了信用风险管理的阶段变化；第三章分析了信用衍生品市场的发展及其基本产品，对信用违约互换、总收益互换、信用关联票据等几个基本信用衍生品进行了结构分析。第四章和第五章是本文的重点，第四章从信用违约互换的定义、支付方式、一篮子信用违约互换及不同类型一篮子违约互换操作风险的比较、信用违约互换的应用等几个方面对信用违约互换进行详细的分析。第五章论述信用违约互换对我国信用风险管理的作用及提出开展信用违约互换的初步设想，主要从实践的角度为我国引入信用违约互换提出一些建议。本文的创新之处有以下两点：第一，将不同类型的一篮子信用违约互换的操作风险作比较，以期对一篮子信用违约互换的使用者提供参考；第二，对我国的信用风险管理方面的实际情况进行分析，特别是对银行的房贷风险分析，提出引入信用违约互换解决此类问题。