【摘 要】
：
本文主要研究了沪深300股指期货的期现套利与跨期套利以及套利过程中的风险控制问题。在简要介绍了沪深300指数以及沪深300股指期货内容后,首先推导出了不完美市场条件下的期
论文部分内容阅读
本文主要研究了沪深300股指期货的期现套利与跨期套利以及套利过程中的风险控制问题。在简要介绍了沪深300指数以及沪深300股指期货内容后,首先推导出了不完美市场条件下的期现套利模型,紧接着应用所建立的期现套利模型提出了相应的期现套利策略,并详尽分析了股息率,冲击成本,交易成本等参数的取值,然后用中金所的仿真交易数据和香港恒生股指期货的实际交易数据进行了实证检验,结果证明期现套利模型有效。在完成对股指期货的期现套利研究后,本文又按照同样的思路,从模型,策略,参数估计以及实证检验四个角度对股指期货的跨期套利问题进行了研究。由于股指期货是金融衍生品的一种,其风险是非常大的,因此本文在最后着重从风险控制的角度,对股指期货套利过程中的风险因素进行了揭示,并提出相应的风险控制办法。
根据西方发达国家资本市场的经验,套利者将是股指期货市场上的主要参与力量之一,由此可以预见,在沪深300股指期货推出后,套利活动将成为维护市场效率的重要力量。希望本文能对政策制订者以及从事股指期货套利的投资者提供科学的并有可操作性的参考意见。
其他文献
好作品一定要用好的形式呈现。这次国展明确提出反对过度拼接、染色等手段的运用,提倡自然的书写状态。我是极为反对为形式而形式创作的。我们学古人的书法传统,并不是机械地
当前,在照相机数字化浪潮一浪高过一浪的形势下,佳能(中国)有限公司根据中国市场的实际情况,针对性地推出了一款具有很高性价比的35mm单镜头反光照相机一佳能EOS3000V.佳能公
地球正午太阳高度(角)的变化在初中时学生就有所接触,但仅限于感知层面,而高中的学习是使学生要将自己原本的些许认知上升为全面理解成因和规律的层面.本文意在引领学生学习
每次路过那家花店，都会被那些五颜六色的花朵吸引。它们笑着、挤着，散发出独特的光芒，似乎争先恐后地想让我将它们带回家。我也乐此不疲地挑选着，沉醉着。 守花店的是一个小姑娘，大概十岁多的样子，常常梳着一头青涩的麻花辫，让人觉得很容易亲近。她总是坐在柜台后，细心地帮每一位顾客把挑选好的花包装成美丽的模样。 那天，是一个寂静的午后，花店的小姑娘如往常一样安静地坐在柜台后，恬静地微笑着打量不大的花店。
秋天,马路两旁的行道树开满了细细的黄花,与桂花差不多大小,只是没有羞涩地躲在绿叶丛中,而是一大串一大串骄傲地开着。嫩黄嫩黄的花朵高高地挂在枝头,热热闹闹地聚在一起,远
《国家电网》公司为什么要开展全业务统一数据中心建设?魏晓菁:今年10月9日,习近平总书记在中共中央政治局第三十六次集体学习时强调,要深刻认识互联网在国家管理和社会治理
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
本文基于全国性的社会调查数据(CGSS2003)的实证研究,考察了中国家庭对可用于子女择校的社会资本的投资的行为,并进一步考察了家长的这一社会资本对子女的人力资本积累的影响
胡达源家族胡达源(一七七七—一八四一),字清甫,号云阁,湖南益阳人。清嘉庆二十四年(一八一九)殿试一甲第三名进士,以文学著称,授翰林院编修,晋国子监司业,擢少詹事,日讲起居
创先争优活动是武钢党建工作中长期坚持的一项重要内容,有着较好的实践基础和活动成效。多年来,交运公司坚持按照集团公司党委开展创先争优活动的要求,紧紧围绕企业生产经营