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随着我国金融改革的深入和金融市场的发展,我国商业银行不仅面临着来自资本市场发展带来的冲击,还需要有效应对互联网金融崛起带来的压力,金融脱媒现象在我国日益显现并不断深化。金融脱媒的出现对于商业银行来说既是挑战又是机遇。一方面,在金融脱媒的趋势下,商业银行传统的存贷业务受到冲击,银行的利息收入会在一定程度上减少,这给银行的发展带来了巨大的挑战;另一方面,银行为应对冲击转变经营模式,向混合经营方式发展,并不断进行金融产品和服务的创新,增加非利息收入,这给银行的发展带来良好的机遇。在金融脱媒现象日益严重的背景下,许多学者对金融脱媒现象进行了大量的研究。但现有的文章涉及金融脱媒对商业银行盈利性进行定量研究的相对较少。基于此,本文在三期叠加和利率市场化双重宏观经济政策背景下,以16家上市商业银行2005年到2014年的数据为样本,深入探究金融脱媒对上市商业银行盈利性的影响。本文在回顾金融脱媒相关文献资料的基础之上,提炼出金融脱媒的概念、表现、度量及脱媒校正效应理论等作为本文的理论基础,接着对我国金融脱媒以及商业银行盈利性的现状进行了详细的分析,并从金融脱媒对商业银行业务结构和收入结构影响的两个角度分析了金融脱媒对我国商业银行盈利能力的作用途径。在进行实证研究时,本文选取我国主要的16家上市商业银行2005年至2014年的相关指标数据,以商业银行资产收益率作为被解释变量,以资产脱媒与脱媒校正效应的交互项以及负债脱媒与脱媒校正效应的交互项作为衡量金融脱媒的解释变量,并从从宏观和微观角度综合考虑,选取对商业银行盈利性有重要影响的因素作为控制变量,构建了评价我国上市商业银行盈利能力的计量模型。运用固定效应模型对2005-2014年的面板数据进行回归分析,结果显示脱媒带来的正效应不但消除了负债脱媒对商业银行盈利性的负面影响,而且还在一定程度上提高了银行的盈利水平。在理论分析与实证分析的基础上,本文全面阐释了金融脱媒与我国商业银行盈利性的关系,并在最后为我国商业银行应对金融脱媒、提升盈利水平提出了相关的对策建议。