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场外配资是指场内融资融券之外的，投资者通过向配资机构或者公司提交保证金，获取杠杆资金投入股票市场，由此获得以小博大机会的业务。小规模的场外配资活动可以增强资本市场的活力，给予中小投资者参与资本市场的机会，但是当配资杠杆不受限制的提高时，投资者的资金安全不能得到保证，甚至会引发系统性风险。本文首先从理论角度介绍了场外配资的相关概念，接下来对场外配资是否应当“一刀切”进行探讨。随后，介绍了自2015年开始直到目前为止我国对于场外配资的监管体系和监管制度，发现其中还存在很多不完善的地方，因此紧接着分析了美国场外配资相关的U规则能够为我国监管层制定政策带来的启发。
本文随后对2015年以来因场外配资业务而受到处罚的案例进行了统计分析，主要包括软件支持方、证券公司和资产管理公司等。对于各个公司的违规特征进行了总结和概括，对比了三种不同类型公司的违法所得金额和处罚金额。在此基础上，本文选取了杭州米云科技运营米牛网从事场外配资业务的案例进行深入分析，通过案例展示场外配资的风险及违规行为。在最后的建议部分，本文认为监管层首先应当通过立法手段明确场外配资的界定，考虑适当降低融资融券的进入门槛，其次从杠杆率、第三方资金监管等角度来加强对场外配资的监管，最后在互联网时代，监管机构应当更加注重投资者教育和金融产品的创新，只有这样，才能在满足投资者需求的同时保证证券市场的安全。
本文随后对2015年以来因场外配资业务而受到处罚的案例进行了统计分析，主要包括软件支持方、证券公司和资产管理公司等。对于各个公司的违规特征进行了总结和概括，对比了三种不同类型公司的违法所得金额和处罚金额。在此基础上，本文选取了杭州米云科技运营米牛网从事场外配资业务的案例进行深入分析，通过案例展示场外配资的风险及违规行为。在最后的建议部分，本文认为监管层首先应当通过立法手段明确场外配资的界定，考虑适当降低融资融券的进入门槛，其次从杠杆率、第三方资金监管等角度来加强对场外配资的监管，最后在互联网时代，监管机构应当更加注重投资者教育和金融产品的创新，只有这样，才能在满足投资者需求的同时保证证券市场的安全。