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随着国内外证券市场的发展,证券投资基金作为市场投资组合产品中的典型代表,令许多投资者心驰神往。但由于其自身金融知识的局限性和股票交易伴随的高风险,使得多次投资亏损并对自己的投资决策丧失信心。“正所谓买基金就是买基金经理”,基金经理人的作用逐渐在证券市场发展历程中被凸显出来。因基金经理人在证券市场中的优异表现,本文基于委托代理关系对基金经理人的投资策略进行探究,即基金经理人为投资者提供服务以实现自身效用最优化的决策分析。本文首先讨论了一般基金经理人在纯策略纳什均衡下的最优定价问题。在此模型基础上,本文创造性地构建了基于信息交易者任命为基金经理人的视角下单个时期和多个时期最优投资决策模型,以此观察当信息交易者从投资者角色转化为基金经理人角色导致的投资策略和市场流动性的变化。然后本文使用MATLAB软件对模型进行实证和仿真分析。当代理人为一般基金经理人时,针对收益率及方差各异的15只股票,由实证结果剖析出基金经理人的最优定价、行业规模和社会效益,并且进行股票对信任分散度的敏感性分析。当代理人为信息交易者时,本文将其与一般基金经理人的策略进行对比,剖析两类基金经理人在单期下的最优策略;将其与他作为投资者时进行比较分析,仿真模拟出信息交易者在多期下的表现。研究发现,高收益率和低波动率的股票对一般基金经理人定价、行业规模和社会效益都产生了积极的影响;投资者的信任分散度对费用是正向作用,但对于行业规模和社会效益则相反,且高收益率和低波动率的股票对该参数敏感性更高。当信息交易者成为基金经理人时,信息价值体现在其最优策略中,费用定价和收益明显高于普通基金经理人。在多期下,信息发挥了更高的价值,交易人通过拉长交易周期获取更大收益。