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在过去的二十多年中，信用风险已经成为当今金融市场的重要风险之一。随着我国加入世界贸易组织，有中国特色的社会主义市场经济得到了进一步的发展，金融市场日益溶入国际经济一体化进程。信用风险在新的复杂多变的经济环境下逐渐凸显，为此，建立适合我国信用风险管理水平的度量模型是非常必要的。
根据世贸协议，一年之后，我国银行业对外全面开放，将和有着先进管理理念和经验的国际大银行同台竞争。生存发展的关键就在于管理，而对于银行业来讲，信用风险是其管理的核心，而信用风险度量又是信用风险管理的基础。因此，建立适合我国商业银行信用风险管理的度量模型就更显得重要了。
正是在这样的背景下，本文对我国商业银行主要放贷对象——上市公司信用风险度量进行了研究。
本文探讨应用于商业银行的不良贷款的一种基于期权定价理论思想的信用风险管理技术。全义共分为四章，第一章为引言部分，首先从各个侧面定义信用风险并进行了分类，然后通过阐述世界经济的发展情况而引出信用风险在金融研究领域中的重要意义。由于中国金融资产中存在着大量的不良资产，那么其重要性更是不言而喻。最后主要从传统方法和现代方法两个方面详细介绍了信用风险度量模型在国内外的研究情况。
第二章介绍期权定价理论在信用风险中的应用及其参数估计，根据我国实际情况，针对目标资产实际分布的非正态性，引入了峰度(Kurt)和偏度(Skew)来修正其理论分布。这一部分的模型技术处理方法将直接运用到下一章的实际运用中。
第三、四章是实证和结论部分，也是本文的核心部分。将利用第二章所述的方法结合中国股票市场的实际数据进行模型的分析，最终计算出信用风险中性违约概率和违约距离。通过对结果的分析总结，本文对于我国如何提高信用风险管理水平提出了建议和意见。可以看出，该度量模型对于我国商业银行的信用风险管理是有借鉴之处的。当然，经过了改进和相关系数的处理，可以说基于Merton期权定价理论的信用风险度量模型是适合中国的。
本文的主要创新之处主要有两点：其一是信用风险中性违约率和违约距离的实际计算。国内对于信用风险的研究大量集中在定性分析，或者是使用模拟数据计算。即使利用国内数据进行实证研究的，笔者也未发现有类似的做法。其二是对于应用模型进行了扩展。由于信用风险的特殊性，本文改进了模型中资产的分布，使其更接近于现实。虽然结果有待事实的验证，但这不失为一种有益的尝试。