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小微企业在我国经济发展中的作用日益突出,但其资金短缺融资困难的问题一直未得到有效解决。随着互联网技术的不断深入,一种新型的融资模式—P2P网络借贷(peer to peer lending)应运而生,这种模式在一定程度上缓解了小微企业及个体经营户的资金需求压力,其快捷、不受地域限制的优势很快受到大众的关注。2007年,全国首家P2P网络借贷公司拍拍贷成立,到2009年,全国网络借贷平台数也只有9家,2012年末,P2P网络借贷平台数才超过200家。近两年P2P平台爆发式增长,到2014年年底,P2P网络平台数超过1600家,累计交易额超过2000亿元。尽管P2P网络借贷得到快速发展,但是平台的借贷成功率仍然比较低,就连美国最大的网络借贷平台平均成功率也仅为10%左右,而我国的P2P网络借贷平台的借款成功率也不超过20%。因此,本文的目的就是尝试分析此问题并提出有效的解决办法。在P2P网络借贷过程中,涉及的参与主体主要有借款者、出借者、网络平台,其中网络平台作为中间媒介为借款者和出借者提供了信息交流和资金流动的场所。借款者在平台上公开自己的相关个人资料并发布借款信息,出借者在浏览不同借款者的借款信息后选择自己能接受的风险范围进行投资,而平台的目的就是在分析双方的不同需求下采取一定的策略使得双方需求匹配,促进双方进行更多的交易进而收取一定的手续费和服务费。由于网络平台上借款者的信息相对完善,用于研究的数据较丰富,因此本文的研究便是从平台的角度仅对借款者的交易行为进行探讨,而对出借者的交易行为不做研究。本文选取了国内首家P2P网络借贷公司拍拍贷为例来探究借款者的交易行为,并以其网站上的历史交易数据来实证分析影响借款者借款成功的因素以及借款者融资成本(借款利率)的因素,并根据实证结果对拍拍贷平台的运营机制提出了针对性的建议。本文的研究将对完善国内P2P网络借贷的研究成果,对提高网络借贷平台的效率,促进P2P网络借贷的高效稳健发展有重要的现实意义。在实证部分,本文利用爬虫程序从拍拍贷网站上抓取了2014年的所有借款列表信息,并筛选出了3371条有效数据进行研究分析。首先,对借款人的行为模式进行聚类分析,发现相同信用等级的借款者其在平台的交易行为不同,而不同信用等级的借款者在平台的交易过程存在一些相似之处。其次,采用Logistic回归模型对借款者借款成功率的影响因素进行分析,结果显示借款者的年龄、借入信用、借款成功次数、借款利率、是否安全标、投标人数等因素对借款成功率的影响显著。再次,采用多元线性回归模型对借款者的借款利率影响因素进行了分析,结果表明借款者的信用等级以及借款成功次数对借款利率有显著性影响。最后,针对实证分析的结果对拍拍贷平台提出了相关的建议。在用户培养方面,建议拍拍贷多挖掘出高质量的用户,提高用户的黏性。在平台的信用体系建设方面,建议拍拍贷对影响借款成功率和借款利率的显著因素加强认证评估,对于影响不显著的减少认证,提高平台的运行效率使得借贷平台更便捷服务于众。