考虑可补货条件的看涨期权契约研究

• 作 者: 李淼
• 出 处: 西南交通大学
• 发表日期: 2020年04期
• 关键词: 看涨期权 可补货条件下的看涨期权 期权契约

在创新型产品的供应链系统中,影响供应链绩效的一个关键问题是供应与需求的不匹配。大量研究表明,在单一供应商与单一零售商组成的供应链中引入期权契约可以有效地解决供需不匹配的问题,提高供应链绩效。然而,引入期权实际上是将部分需求不确定的风险从零售商转移给供应商。即,供应商会有剩余产品库存的风险。而且,当零售商的个数增加时,供应商的风险也相应增大。为解决上述问题,本文针对由单一供应商和两个具有随机需求的独立零售商组成的创新型产品供应链进行了研究,并提出了可补货条件下的看涨期权契约这一全新的概念。文章分别构建了传统的报童模型、看涨期权模型和可补货条件下的看涨期权模型。并从零售商的角度得出不同模型下零售商的最优决策。同时,从供应商的角度分析了其产量和平均剩余产品库存量。最后,本文运用算例分析法进行模型论证。一方面,本文从零售商角度,通过可补货条件下的看涨期权与报童模型进行对比,得出可补货条件下的看涨期权模型中零售商期望利润始终高于报童模型。通过可补货条件下的看涨期权与看涨期权的对比,得出前者的初始订单量与看涨期权的最优订单量一致,其最优期权购买量小于看涨期权的最优期权购买量,其零售商的利润始终高于看涨期权,即可补货条件对零售商有利。另一方面,本文从供应商角度,对比分析了可补货条件下的看涨期权模型与不可补货的看涨期权模型中供应商的产量和平均剩余产品库存量,证明了前者比后者更能降低供应商的产量以及库存风险,即可补货条件对供应商有利。总之,本文从零售商和供应商两个角度多方面论证了可补货条件下的看涨期权的有效性和实用性,证明了可补货条件下的看涨期权模型在降低了供应商因引入期权契约而产生的库存风险的同时,满足零售商补货的需求。为供应链研究者和管理者提供一些参考。