资产证券化与商业银行盈利水平提升研究

• 作 者: 蔡衡
• 出 处: 广东外语外贸大学
• 发表日期: 2018年期
• 关键词: 资产证券化 商业银行 盈利水平 杜邦分析

近年来,世界经济增长乏力,国际金融市场动荡,复杂的经济形势对银行业的发展提出了巨大的挑战,传统盈利因素已经难以进一步提升商业银行盈利水平,商业银行亟需寻找新的盈利增长点,而美国商业银行资产证券化正为商业银行提升盈利水平提供了新思路。本文了梳理前人关于商业银行盈利水平影响因素以及商业银行资产证券化的相关研究,通过杜邦分析探讨资产证券化提升商业银行盈利水平的作用机制,并利用美国商业银行2003-2016年数据,分析资产证券化对商业银行盈利水平的影响,结果表明:(1)资产证券化率与商业银行盈利水平呈正相关关系,这一结果具有较强的稳健性;(2)资产证券化主要是通过提高商业银行的资产周转率和杠杆水平,从而使得商业银行盈利水平提升,其中影响资产周转率是资产证券化提高商业银行盈利水平的主要途径,而杠杆水平的提升作用也暗示了资产证券化会给商业银行带来一定的风险;(3)资产证券化对商业银行利润率的影响与理论略有差异,影响效果较小且不稳定;(4)资产证券化对不同规模的商业银行盈利水平都有显著的提高效果,其中对资产规模较大的商业银行的影响作用更大、盈利水平的提升程度更明显;(5)与个体特征相似的商业银行相比,实施资产证券化的商业银行能够显著提升盈利水平。