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随着中国经济的不断发展，中国金融市场也在不断地完善。但是中国股票市场仍存在许多缺陷，导致日历效应的存在。日历效应是指在某些特定的日期进行交易会得到超额的收益率。 中国股票市场的日历效应的存在性已经得到许多学者的验证，本文侧重于对造成日历效应的影响因素进行分析。首先，本文对日历效应理论的发展历史进行了回溯。其次，确定三个主要的影响因素，包括上市公司市值、上市公司所在行业和上市公司的上市地点进行实证分析。得出了中国上市公司的市值与日历效应的程度成负相关关系，而上市公司所在行业和上市地点也与日历效应的程度有关系的结论。同时，证实了中国股票市场存在普遍的周一效应和二月效应。文章的最后，给出了相关的建议和研究的方向。 在本文的分析过程中，主要运用了GARCH模型和引入了虚拟变量，而分组分析的思想贯穿了全文。