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随着我国保险业对外开放程度的进一步加深，越来越多的保险公司采取了“走出去”的战略，积极开展外汇保险业务，投资配置境外资产。一方面，保险公司要服务于中国企业的“走出去”，通过设立境外机构或开展外汇保险业务的方式为中国企业的境外经营提供保险服务。另一方面，保险公司基于自身的国际化战略或为追求境外投资收益，投资境外资产以保证保险资金的保值增值。 本文将选取我国上市保险公司为样本，运用资本市场法和面板数据模型，以保险公司的股票收益率为被解释变量，以美元、欧元、港币兑人民币汇率波动为解释变量，同时考虑汇率波动对的上市保险公司股票收益率的滞后效应，对我国上市保险公司的外汇风险暴露问题进行实证分析，研究我国上市保险公司股票收益率对外汇波动的风险暴露系数。 研究结果表明，我国上市保险公司对美元、欧元和港币兑人民币汇率都面临显著的外汇风险暴露，但不同外币对于我国上市保险公司的外汇风险暴露的影响存在差异。在考虑汇率的滞后效应后，当期和滞后一期美元兑人民币汇率的外汇风险暴露均为负，当期和滞后一期欧元兑人民币汇率的外汇风险暴露方向不一致，滞后一期和滞后三期港币兑人民币汇率的外汇风险暴露均为正。