【摘 要】
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近年来，我国结构性金融产品发展迅猛。从2004年结构性金融产品进入我国以来，短短10年来，不论是从其规模、种类来看，其发展速度都是令人瞩目的。但同时，各类结构性理财产品的亏损事
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近年来，我国结构性金融产品发展迅猛。从2004年结构性金融产品进入我国以来，短短10年来，不论是从其规模、种类来看，其发展速度都是令人瞩目的。但同时，各类结构性理财产品的亏损事件也频繁发生，是什么让人们如此热衷于理财产品？而又是什么使得理财产品频繁发生事故？出于对以上问题的思考，本次研究选取了结构性金融资产为主要研究对象，对其产品定价与风险做出阐述，以此来揭示我国结构性金融产品的设计与定价研究，并以此为基础，对此类产品的风险管理提供一种可行的思路。 从结构来看，本文主要包括理论分析和案例分析来两大部分，在对结构性金融产品的定价以及风险的基本原理进行阐述之后，选取实例进行论证。从内容来看，本文主要包括两个方面，结构性金融产品定价与风险管理。在定价方面，结合结构性金融产品的基本特点，着重阐述了Black-Scholes定价模型、蒙特卡洛模拟与二叉树定价模型的基本原理与方法。其次，在风险管理方面，主要包括利率期限结构、B-S定价的风险对冲原理，并结合这两种思想，对常用的避险策略做了简要总结。在案例分析部分，选取平安银行“聚财宝”结构性理财产品，运用Excel软件进行蒙特卡洛模拟，以此来对该结构性理财产 品进行定价，从而验证该产品定价的合理性，并揭示投资该产品可能面临的风险。 结合以上的思路与框架，本文主要观点有：我国结构性理财产品在不断丰富的同时，其条款形式逐渐复杂，风险揭示尚待完善；在实证分析部分，由于蒙特卡洛模拟对标的资产的价格运动形式不做要求，因此是一种方便而又实用的资产定价方式；我国结构性理财产品的定价多存在不合理之处；加强我国金融产品风险防范机制是促进金融市场快速发展的必由之路。
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