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在当今我国经济开放程度不断提高、人民币不断升值以及全球化日益加深的大背景下，研究人民币汇率的价格传递效应对我国有着重要的现实意义。汇率的价格传递不仅关系到我国贸易顺差的平衡、国内产业结构调整，还对我国货币当局制定货币政策具有重要的参考意义。
本文首先回顾了国内外学者关于汇率传递问题的研究成果，进而对汇率传递的相关理论进行梳理，在此基础上，基于2005年7月至2011年12月的数据实证分析人民币汇率升值对我国物价水平的影响。本文选用消费者指数、零售物价指数、生产者指数三个价格指标，选取名义有效汇率、国际石油价格、广义货币供给和国内生产总值四个解释变量，首先检验了变量的平稳性，然后在VAR模型的基础上进行脉冲响应函数分析和方差分解，动态研究人民币升值对我国物价水平的影响。
研究结果表明，人民币名义有效汇率对我国价格水平存在负向影响且存在时滞，汇率波动对生产者价格的传递程度最高，其次为消费者价格指数，对零售物价指数的影响最弱。