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2007年美国的次贷危机让人们再次认识了金融危机的破坏力，全世界经济陷入衰退，此次危机的影响力远远超越了上世纪“疯狂十年”过后的大萧条。每次危机背后都隐含着不同的原因，纵观此次金融危机不难看出，金融市场充斥着贪婪和无知，即便在现代信用度量工具发展的今天，商业银行依然无法有效应对突如其来的金融风险，特别是商业银行对于抵押品管理值得业界反思。巴塞尔新资本协议重点强调了抵押品的风险缓释功能，把抵押品视为银行抵御风险的屏障，然而事实是银行风险管理体系一夜之间坍塌。
本文首先阐述了抵押品的历史发展过程，以及新资本协议对于抵押品风险缓释技术的理解，从理论的角度总结了抵押品与银行信用风险之间的关系；其后联系实际，分析了信用突变事件与最优抵押品之间的关系，认为银行业不应该在事件发生后依靠抵押品抵补损失，应该将重点放在信用突变、风险敞口扩大的预警机制上。本文以信用突变事件的分布为依托，建立了银行维持最优抵押组合的期望，既然银行能够建立最优抵押组合体系，那么如何建立成为了问题的关键。作者通过对陕西省国有商业银行40家企业贷款项目的分析总结，以突变理论为基础，建立了最优抵押组合模型，并提出了一些合理化的政策建议。
全文从巴塞尔新资本协议出发，以信用风险为中介、突变理论为基础建立起最优抵押组合模型，从定性和定量的两个方面进行分析，并制定合理化建议。由于作者自身水平有限，对于一些问题的解释可能出现偏差，但是对于商业银行抵押品管理应该有一定的现实意义和价值。