公司治理、内部控制与盈余持续性

• 作 者: 张敏
• 出 处: 中国矿业大学
• 发表日期: 2018年期
• 关键词: 公司治理 内部控制 盈余持续性 中介效应

会计盈余的持续性是衡量盈余质量的重要指标,在资本市场中具有指导资源配置的作用。影响盈余持续的因素有很多,其中公司治理和内部控制是重要的影响因素。目前,很多企业存在盈余操纵的问题,严重影响企业的健康发展,对利益相关者造成很大的经济损失。这些现象使得社会各界开始关注企业的盈余持续性,在我国内部控制政策的颁布与实施下,结合内部控制研究公司治理对盈余持续性的影响具有重要的理论与现实意义。本文首先梳理了公司治理与内部控制、公司治理与盈余持续性以及内部控制与盈余持续性等相关关系的研究文献,概述了委托代理理论、信息不对称理论、公司治理理论、利益相关者理论;其次,利用基础理论分析了公司治理对内部控制的影响机理、公司治理对盈余持续性作用机理以及内部控制在公司治理对盈余持续性影响的中介效应。其后,本文以2012-2016年全部A股上市公司为研究对象,从股权结构、监事会、董事会以及经理层四个方面选取10个指标运用因子分析构建了公司治理指数模型,并设计了多元回归模型,以检验公司治理结构与内部控制、公司治理结构与盈余持续性之间的关系、内部控制在公司治理结构与盈余持续性之间的中介效应。研究发现:(1)公司治理与内部控制显著正相关,公司治理结构越好,内部控制质量越高;(2)公司治理与盈余持续性显著正相关,且股权性质不同的企业,其相关性具有显著的差异;(3)公司治理与应计盈余显著正相关,与现金盈余不存在显著的相关性;(4)内部控制在公司治理与盈余持续性之间起到部分中介作用。通过上述研究,可以让企业以更加合理的方式提高盈余持续性。