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近年来,受宏观经济下行、利率市场化改革与金融脱媒加剧等因素的影响,商业银行传统信贷业务的利润空间不断缩窄,为弥补盈利损失,纷纷开始拓展多元化的业务。商业银行实施业务多元化战略能否发挥分散银行经营风险的作用?针对不同资产规模的商业银行,其业务多元化水平与风险承担之间的关系是否“一成不变”的?上述问题亟待解决。为回答上述问题,本文首先梳理了国内外研究现状,阐释了业务多元化对商业银行经营风险的影响机理,进而提出研究假设。然后基于我国32家上市银行2013-2018年的财务数据,对我国商业银行开展业务多元化的现状展开分析。最后以熵指数测度商业银行业务多元化程度,运用主成分分析法构建商业银行经营风险评价体系,编制商业银行经营风险综合指数,并基于面板门限模型,实证考察资产规模异质视角下业务多元化对商业银行经营风险的影响。从实证结果来看,业务多元化对商业银行经营风险的影响存在以资产规模为门限的双重门限效应,两个门限值分别为714.526亿元和7204.198亿元,以此将银行按资产规模大小分为小、中、大三类。对于中、小型商业银行,业务多元化均加剧了风险,小型银行风险加剧的程度大于中型银行;对于大型商业银行,业务多元化能稀释其风险。因此,当资产规模小于一定门限值时,业务多元化程度的提升会加剧商业银行风险,但加剧程度随着银行资产规模的增大而逐渐减小,当资产规模超过一定门限值时,业务多元化分散风险的效果开始显现。根据理论分析、现状分析与实证分析的结果,提出了以下政策建议:商业银行在实施业务多元化战略的过程中,应充分考虑自身的规模特征和风险抵御能力,量体裁衣地制定业务多元化方针,同时监管部门要加强对商业银行业务多元化风险的监测与预警。