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珠三角农商银行是珠三角地区各地市的地方性银行,是珠三角地区金融企业的重要组成部分,对当地的经济发展水平的提高有着重大意义。目前珠三角地区农商银行以中小地方性商业银行为主,主要的营业范围是在本地市的行政区域,抗风险能力相对较弱,盈利模式还是主要依靠传统的存贷款利差,与先进银行间的竞争处于下风。农商银行迫切需要提高盈利能力和抗风险能力,并维持稳定持久的发展,但现有的银行盈利能力分析方法无法满足农商银行管理者提高决策水平的需求,不能有效帮助管理者通过现有的财务分析方法找出企业中存在的可持续增长和现金流量方面的问题并采取有效措施。杜邦分析法,是剖析企业经营业绩的一种直观、系统的方法,常应用于生产型企业,若要应用于银行业,需要改进其忽略现金流量和可持续发展的局限。本文首先通过对农商银行的整体分析,总结出农商银行的特征,明确传统杜邦分析法不适用于以货币经营为主、具有地域优势、营收规模小、收益结构单一、盈利能力差的农商银行;其次,结合农商银行的特征和发展情况,对传统的杜邦财务分析体系进行改进,改进的杜邦分析法以可持续增长率为核心指标,引入了现金流量指标,分别解析农商银行的可持续增长能力和盈利质量;然后,将改进后的杜邦财务分析法在珠三角农商银行中的顺德农商银行进行应用,通过改进前后对杜邦分析法应用方法和评价效果的对比,评价改进效果;最后,总结杜邦分析法的应用过程和注意事项。研究结果表明,引入现金流量指标和可持续增长率指标的改进后的杜邦分析法更适用于以货币经营为主、具有地域优势、营收规模小、收益结构单一、盈利能力差的农商银行。它改善了传统杜邦分析法的评价效果,有利于农商银行在关注盈利能力的同时关注盈利质量,对持续增长能力的关注有利农商银行合理分配资源,重视长期的企业发展和股东回报,更好做出财务决策。