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保护中小投资者合法权益是资本市场有序运行的关键,持股行权作为具有中国特色的中小投资者权益保护机制,已经经过了两年多的实践探索。实践证明,投服中心开展持股行权有利于保护投资者权益。然而,随着实践的深入开展,持股行权逐渐暴露出投服中心行使权利不充分、行权对象范围狭窄和持股行权缺乏有效监管的问题。产生这些问题的原因在于我国现阶段的持股行权缺乏法律支持,完备的持股行权法律制度尚未构建成型。因此,为解决当前持股行权面临的问题,为持股行权实践提供法律依据和法律支持,持股行权法律制度的构建势在必行。故本文从持股行权理论入手,通过分析我国持股行权现状及存在的问题,在借鉴其他国家和地区相关投资者权益保护成功经验的基础上,提出构建持股行权法律制度的对策建议,以期推进我国持股行权的深入开展。本文共分为五个章节进行论述。第一章为绪论,阐述了本文的研究背景和研究意义,对国内外关于持股行权机制以及相关投资者权益保护问题的理论研究进行了简要说明,明确了本文的思路与主要研究内容。第二章对持股行权的基本理论进行简要论述。将持股行权置于投资者权益保护的整体框架之下进行了重新界定。分析了持股行权的基本特征和功能作用。阐述了开展持股行权的理论依据,为下文进行的持股行权提供理论支撑。第三章首先对我国持股行权现状进行阐述,阐述了持股行权主体投服中心的角色定位和法律性质以及现阶段持股行权的持股样态、行权事由和不同类型的行权方式。然后从持股行权现状中总结提炼出现阶段持股行权面临的投服中心行使权利不充分、行权对象范围狭窄和持股行权缺乏有效监管等主要问题,并分析了出现问题的原因在于持股行权法律制度的缺失,为后文提出对策做准备。第四章对其他国家和地区的相似投资者保护机制进行考察研究,分析了不同投资者保护模式的利弊,总结其成功经验为解决我国当前持股行权面临的诸多问题提供借鉴思路。第五章尝试构建持股行权法律制度来解决我国现阶段持股行权面临的问题。在借鉴其他国家和地区投资者权益保护成功经验的基础之上,结合我国持股行权现状,认为持股行权法律制度的构建要对投服中心的特殊股东身份进行法律确认。要将持股行权对象范围扩展至新三板挂牌公司。还要加强持股行权监管,完善规范持股行权具体程序。并对通过《公司法》、《证券法》以及相关行政法规和部门规章多层次法律体系构建持股行权制度和持股行权制度的主要内容设计提出了建议。