【摘 要】
：
近年来，随着资本市场的不断改革，中国资本市场出现了快速发展，投资品种不断创新，业务流程也变得相对复杂，单纯传统的依赖基本面分析的投资策略所带来的优势已经不那么明显，计算机编程手段的应用，已经出现了很多研究量化交易策略的机构，面对日益激烈的市场竞争环境，研发出一套在市场中切实可行的投资策略成为当务之急。 本文以设计一套基于成长性的量化投资策略为出发点。在投前阶段，采用Barra模型来分析，然后对风
论文部分内容阅读
近年来，随着资本市场的不断改革，中国资本市场出现了快速发展，投资品种不断创新，业务流程也变得相对复杂，单纯传统的依赖基本面分析的投资策略所带来的优势已经不那么明显，计算机编程手段的应用，已经出现了很多研究量化交易策略的机构，面对日益激烈的市场竞争环境，研发出一套在市场中切实可行的投资策略成为当务之急。
本文以设计一套基于成长性的量化投资策略为出发点。在投前阶段，采用Barra模型来分析，然后对风格因子、行业因子以及成长性因子这三大风险因子进行有效性检验，最终选取了9大类风格因子，29个行业因子和3大类成长性因子作为多因子量化选股模型的待选风险因子，在检验时候分别用到了T值的均值和T值的绝对值，只要是大于2，则通过检验，然后用年化收益率、波动率、夏普比例来考核，这相比于传统的单因子选股模型，更加的严格。在投中阶段，通过趋势量化交易策略来构建选股模型，以此发掘最具成长性的股票，在实践中，该策略能够有效的为投资者提供一个优质的选股思路，并结合投资者的投资经验，制定出最符合自身的选股策略。通过该策略选取出来的股票进入股票池，然后构建最优的投资组合，并利用趋势跟踪策略结合MACD指标的金叉、死叉决定买入和卖出点，从而不断调整和优化投资思路，以此获得超额收益，然后进一步验证量化投资策略的有效性。
本文采用理论联系实际的方法进行设计投资策略，对于中国量化交易投资策略的研究，有利于丰富中国量化交易的策略模型，对于其他投资机构在量化交易模型的构建，起到借鉴和启示的作用。
其他文献
随着居民收入水平的增加，居民消费水平也在不断提高，个人贷款逐渐被人们所接受。各类城市商业银行、股份银行等中小商业银行纷纷涉足个人贷款业务，展开了激烈的竞争。个人贷款业务在不断发展的同时，风险逐渐增加，2018年银行个人贷款不良贷款率为1.86%，处于历史较高水平。随着大数据、数据挖掘技术的发展，目前这些技术已经较为成功的应用在不同领域。互联网金融中逐渐将大数据、数据挖掘技术用于风险控制，并取得了较
随着中国社会经济的发展，人们越来越重视自身的健康问题。同时近几年医疗费用的高速增长，也让人们意识到巨额医疗费用是人们在生活中面临的一个重要的风险源。因此商业医疗保险成为应对医疗费用风险的一个重要的补充手段，而百万医疗保险是一种保险额度为一百万以上的商业医疗保险，该保险具有高保额低保费、保障范围广、报销限制少等特点。百万医疗保险产品自2016年面市以来，受到消费者的欢迎。为了在百万保险的市场上获得竞
中国小微企业迅速发展，已经成为市场经济体系中不可或缺的部分。小微企业对经济发展、经济结构调整和扩大就业起着支撑作用。与大中型企业相比，小微企业的规模有限、竞争力不足、风险较大，因此银行等金融机构在放贷时更加倾向大中型企业。为了促进中国小微企业发展，为小微企业营造良好的环境，国家相继出台了各类政策，降低小微企业的赋税，支持小微企业融资，促进银行开展小微企业贷款。在小微贷款规模上升的同时，小微贷款的风
本文以中国水泥行业在沪深上市的股份公司作为研究对象，收集了近十年的水泥及相关经济数据，基本跨越水泥行情从波峰到波谷、在谷底反弹的一个完整周期走势，基于前人的理论和实践,参考国内外研究思路，以获得更全面的数据,对中国水泥上市现有公司债务融资状况进行分析，对影响水泥上市公司债务融资规模宏观以及微观因素进行了深入研究，积极探索优化债务融资规模的策略。对于研究中国水泥公司作为资本密集型企业，如何确定适当债
电力行业是国民经济发展的重要行业，近年来电力行业属于快速发展期间。随着《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》的颁布，中国将进一步对电力市场进行改革，对售电市场逐渐放开，采取“管中间，放两头”的政策，进一步促进中国电力行业的发展。在这种背景下，各个电力企业面临着良好的市场机会。但在面临机会的同时，电力企业的发展受到了资金方面的限制。目前电力企业的融资方式较为有限，融资结构不合理，导致电力企业的发展
上市公司增发新股作为一种再融资的手段，现在已经越来越普遍成为上市公司扩大资产规模的方式。增发融资起源于2006年《上市公司证券发行管理办法》。中国证券市场近几年发展迅速，增发融资幵始越来越受到市场参与者的关注和重视，增发融资作为上市公司再融资的手段具有发行条件少，募集资金时间短的特点，那么，增发融资后，是否会对股票价格产生财富效应，是否存在获取超额收益的机会呢？本文主要研究对象为：增发融资事件发生
据Wind数据显示，自1999年民营企业初踏上境外资本市场开始至2019年7月，民营企业在境外上市的有1171家，同时在A股上市的有2214家。从制度上看，民营企业境外上市通道基本畅通；从实践上看，民营企业热衷赴境外上市，民营企业境外上市数量约占民营企业总上市数量的三分之一；但实际上民营企业境外上市并非一片坦途。由于民营企业境外上市导致优质企业的流失，影响中国资本市场健康的发展，且民营企业红筹模式
自加入WTO以来，中国制造业对内依靠人口红利、土地红利和政策红利以及较低环境规制成本等形成了低成本比较优势，对外积极融入全球价值链的分工体系，实现了快速发展。但与世界先进水平相比，中国制造业仍处于虚胖，在自主创新能力、资源利用效率、产业结构水平、信息化程度、质量效益等与发达国家方面差距明显。作为创新的主体，制造业企业创新能力的强弱对中国创新驱动战略实现起着至关重要的作用。然而在当前，中国制造业企业
中国政府一直十分重视“三农”问题，并通过使用金融工具为解决“三农”问题服务。但是农村金融仍然是中国金融体系中的薄弱环节，全国还有很多乡镇没有任何金融机构。为破解金融资源匮乏问题，改善金融生态的单一环境，提高偏远山区的金融服务水平，A银行推出了“惠农贷”产品以提高农村地区的金融服务产品。通过“惠农贷”支持产业、行业优质客户，带动农户脱贫。虽然该产品的推出取得了一定的成效，但是该产品开展范围有限，农户
农村电子商务是覆盖农产品生产、销售、供应等各个环节，以农产品供求对接为基础，开展信息、交易、结算、运输等全程电子商务服务，是农村信息化和产业化相融合的产物。近年来，“农企+网店”、“农企+委托运营商+平台”、“农户+协会（公司）+平台”和农民在第三方平台上开网店等模式不断涌现，成为提高农产品销售利润、增加农民收入的有效手段。但是农村电子商务在发展过程中也存在行业标准化程度低、缺乏核心竞争力、物流网