公允价值相关性的理论研究——基于负债的分析

• 作 者: 谢丽娜
• 机 构: 重庆大学
• 出 处: 重庆大学
• 发表日期: 2009年期
• 关键词: 企业管理 资产计量 会计核算 公允价值

从20世纪末至今，公允价值一直是会计理论和实务界关注的世界性课题，人们对公允价值的研究热情一直高涨。在研究过程中，各界对一些问题的看法已经普遍达成了共识，比如公允价值能及时地预测、反馈出企业业绩，而且成为金融资产最相关的计量模式。但在波及全球的金融危机背后，有关公允价值赖以形成的基础以及其产生的经济后果，利益相关者对公允价值相关性的抱怨又成为了新的争论焦点。基于上述背景，论文选择对公允价值相关性这一问题进行研究。　　
本文首先阐述了公允价值的内涵、属性和特征，对公允价值的应用条件及在我国的应用情况进行了归纳总结，并重点从会计信息的决策有用性角度分析了公允价值可靠性和相关性这两个核心的信息质量特征。　　
鉴于国内外学者围绕公允价值相关性所进行的规范和实证研究未能取得一致的结论，特别是实证研究中还必须考虑其他因素的干扰。因此，论文提出通过理论建模的方法来探讨公允价值的相关性问题。论文首先将信息相关性在数学上的三维定义与在会计上所体现的预测价值、反馈价值和及时性这三个相关性特征有机结合在一起，然后从负债这一研究视角出发，构建了联系外部经济环境、负债的公允价值以及企业价值三者关系的理论模型，并运用此模型来分析投资者在模拟的市场经济环境中是否能根据所披露的负债公允价值信息判断出企业价值，并做出正确的投资决策。　　
理论研究结论表明，负债的公允价值信息在外部经济环境发生变化时是起了传导作用的，但因投资者并不能从此信息中分辨出企业所面临经济环境的类型，难以准确判断企业价值的变化，因此负债公允价值信息的相关性不高。　　
在此基础上，论文继续分析了如何提高负债公允价值的相关性程度。论文采用经济利润作为增强公允价值相关性程度的辅助变量。分析结果表明，经济利润和公允价值所组成的信息集具有很好的相关性，投资者凭借此信息集可以做出正确的决策。