我国证券公司治理研究

• 作 者: 许加林
• 出 处: 上海交通大学
• 发表日期: 2013年期
• 关键词: 公司治理 证券公司 制度 内控

随着我国金融领域开放的进一步深化，一方面，以高度市场化为特征的证券公司在不断的学习、借鉴和实践快速成长，作为连接证券发行市场、流通市场与投资者的桥梁，迅速成为资本市场健康稳定发展的基础。另一方面，我国证券公司在制度环境、风险管理、市场竞争等方面也面临着来自外界的巨大压力，这些都对我们进一步完善证券公司治理提出了更高的要求。将证券公司治理作为本文的研究对象，不仅是因为证券公司作为现代企业有对治理机制的一般性要求，还因为证券公司所具有的独特性：证券公司作为经营货币与金融资产的金融中介，与一般的生产型公司或经营型公司有着很大的区别，尤其是现金、证券以及人力、信息资源密集的特性，决定了证券公司的经营具有较强的渗透力和辐射力，成为社会资本形成、运动机制的主要中枢之一。公司治理完善与否不仅影响着企业自身的行为规范，关乎到企业核心竞争力的提升和适应长远发展的需要，而且影响着金融市场的质量，证券市场筹集资金和合理配置资源的能力，对国民经济的发展有着深刻的影响。理论上对于公司治理的不同理解源于学者在分析研究时的出发点、角度以及表述方式上的差异。现实中各个国家和地区所形成的不同公司治理模式则是经由不同的历史条件、经济基础、人文因素长期形成的。分析公司治理，有必要对比公司治理的不同模式，本文从公司治理理论和原则出发，运用比较研究、规范分析和案例分析等方法，比较分析了发达国家证券公司治理模式，结合东吴证券公司治理的具体案例，系统总结分析了我国证券公司在治理结构演化进程中的自身特征和一些存在的不足，根据当前我国证券公司自身发展的特点和当前市场的结构特点，从内外两个方面提出进一步完善我国证券公司治理的可行性建议。