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商业银行的核心竞争力应主要体现在信贷资产质量的好坏上。随着我国国有商业银行的改革,商业银行的不良资产率已较前些年低了很多。但由于信息不对称的普遍存在,其所导致的信贷风险仍是我们在目前全球金融危机的大背景下需要重点加以解决的问题。
在信贷市场上,银行与借款者存在典型的信息不对称。对于借贷人的诚信情况、真实的财务状况、项目收益与风险以及资金投向等信息,企业客户要比银行了解得的更多,此时企业处于信息优势的地位。为了解决由信息不对称的存在而产生的逆向选择和道德风险问题,本文从分析信息不对称的基本理论出发,在第二章介绍了道德风险、逆向选择以及委托——代理关系等问题在信贷市场上的具体表现。并分析了信贷配给现象的长期存在,论证了信息不对称使信贷市场无法达到信贷资源配置的帕累托最优。
本文在第三章阐述了信贷市场上信息不对称的具体表现和在我国经济转轨时期所产生的特殊原因。信息不对称不仅存在于银行与信贷客户之间,而且在银行与银行之间以及银行内部也是普遍存在的.信息不对称的具体表现就是大量不良资产的产生,银行的惜贷现象,以及由此导致的中小企业融资困难问题。文章结合我国实际情况,重点分析了我国的信贷市场信息不对称的特殊体制原因。主要包括:我国商业银行的内部层次和级别较多,且主要采取总——分——支行这样的机构设置结构。这就造成了信贷调查员和信贷决策者之间可能产生信息不对称,下级银行和上级银行之间可能产生信息不对称。因为信贷员作为信贷客户的信息第一手调查者,却没有相应的信贷决策权,而要经过层层上报企业信息,信息在银行内部流通的时候就很可能产生失真现象。信贷结果是信贷人员共同努力的函数,对信贷人员的激励和约束将有效的提高信贷人员的努力程度,增加其发生道德风险的机会成本。而我国的商业银行缺乏对信贷人员的有效激励机制,这主要表现在对于信息调查员没有一个量化的考核指标,可以量化的激励机制也就无从谈起了,激励手段大多是无法量化的行政激励。而且对于信贷员的激励更多的是负激励,也就是对其进行约束,这对于信贷风险的防范可以说是亡羊补牢。另外,我国的社会制度环境也没有给商业银行提供一个良好的外部环境。主要表现在我国的信用经济尚不发达,企业的信用观念淡薄;很多企业的财务报表失真严重,对不同的人提供不同的财务账本;在经济发展中对信息的重要作用仍未给予足够的重视,信息中介尚未发挥更大作用,由于制度和技术的原因全社会缺少通畅的信息传递渠道和发达的信息市场,这些不完善的外部体制都给商业银行对企业的信息进行有效的甄别增加了额外的困难。并在第三章第三节进行了信息不对称导致信贷风险的案例分析。描述了一个由于信息不对称的原因而导致信贷风险的全过程,并对此加以了分析。
根据案例和对我国信贷市场上信息不对称的原因分析,本文在第四章进行了解决我国商业银行信贷风险的对策探讨。提出我国商业银行应建立科学的银行信贷部门的组织结构,本人认为鉴于信贷部门的重要作用,可以将信贷部门更加扁平化设置,将信贷部门从分行和支行的行政管理关系中单独提出,并在决策过程中设立风险评估小组,对信贷决策发表独立的意见,这些措施既可以减少银行内部信息不对称的问题发生,也可以减少银行的信息传递成本,同时将信贷决策权更多的赋予信贷业务专家,将信贷业务从行政中解放出来,有利于减少银行内部的道德风险和委托——代理关系问题。在参考发达国家的银行的经营理念和成功经验的基础上,本文认为应将银企关系向纵深化、长期化发展。这样不仅可以提高银行获取企业信息的能力,降低银行获取信息的成本,减少信息传递的环节,还可以提高企业违约成本。因为企业与银行一旦建立长期信贷合作关系就等于与银行进行了长期博弈,企业为了获得银行的长期贷款会更加配合银行的信息调查工作和按时履约。并提出应鼓励银行对长期重点信贷客户进行股权投资,银行可以通过股权和债权对企业进行双重控制,当企业进行不利于债权人的活动或风险较大的投资时,银行可以通过所持股票保护自己的利益,并且通过持股可以更好的获取企业的内部信息,降低银企间信息不对称的影响。信贷客户的信息公开化联网化也是解决信贷市场上信息不对称的重要手段。企业面对外部的监管部门和银行是处于绝对的信息优势地位的。处于信息劣势地位的各方应该联合起来,加强合作,共享信息。银行之间应该重点对企业的信用记录相互交流,把信息不对称所带来的风险降到最低。在参考发达国家银行的经验后,本文提出可以根据不同类型的企业制定具体的调查策略。对于国内尚属探索阶段的银行信贷的资产证券化,本文指出资产证券化能够有效防范商业银行的信贷风险,因为贷款组合在大数定律的作用下,将比单笔贷款呈现出更高的规律性和更强的可预知性。银行将资产证券化等于提前将信贷资产的风险转移给了投资者和信用增级机构。而由于证券市场对信息披露要求较高,证券市场的投资者众多,所以可以在一定程度上解决银企之间信息不对称的问题。
本文针对于我国商业银行的内部体制,提出将信贷部门独立化,更进一步的扁平化,脱离分行和支行的行政管理的建议,并提出应鼓励银行对重点信贷客户进行股权投资的想法。资产证券化在国外信贷市场上已经很普遍的用于防范银行的信贷风险,而目前我国对于采用资产证券化的方式来防范信贷风险还处于探索阶段,笔者对资产证券化的防范风险的作用和机理也进行了一定的探讨,并认为资产证券化是今后我国防范信贷风险的重要手段。
在研究过程中由于笔者的学术能力限制,还有很多地方需要进一步拓展。本文主要研究分析了银企之间、银行内部的信息不对称所导致的信贷风险,但关于信贷风险的分析还可拓展到各企业之间的信息不对称所导致的信贷风险。另外对各商业银行之间的信息不对称的分析也涉及较少。本文中提出的一些解决信息不对称的策略,如将信贷部门独立化,脱离分行和支行的行政管理,鼓励银行对重点信贷客户进行股权投资等,都仅仅是提出了一个轮廓设想,但未作进一步的深入讨论,也未能经过实践检验。资产证券化在我国处于刚刚起步的阶段,相关法律和制度尚未完全配套,利用资产证券化进行信贷风险的防范仍有待于实践的进一步检验。