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中小企业融资问题是世界范围内一个普遍性难题，也是一个长久性课题。对中小企业地位和作用的认识，无论是西方发达、新兴工业化的国家和地区，还是我国，都经历了一个从不够重视到重视的发展过程。我国经过20多年以市场取向为主导的经济体制改革，经济结构从一元化的计划经济已转向多元化市场经济，以中小企业为主体的非国有经济迅速成长，已成为我国国民经济持续稳定增长的不可或缺的重要力量和坚实基础。但是到目前为止，我国中小企业融资问题依然表现得比较突出和复杂，我国中小企业在权益资产融资和债务融资两方面都存在着“缺口”。如何有效建立中小企业融资体系，消除中小企业融资困境，是目前有效推进我国市场化进程的一项重要课题。
本文首先从中小企业的定义和中小企业融资的概念入手，对中小企业进行了界定，特别是对我国中小企业的界定和实际特点进行了阐述，厘清了中小企业融资在本文的定位。通过比较研究，我认为中小企业融资是指从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略与发展需要，经过科学预测和决策，通过一定渠道，采用一定方式，利用内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业生产经营需要的一种经济行为。
接着，本文对以前学者对中小企业融资问题所做的研究进行了一下梳理。通过对早期企业融资理论，主要是西方经济学家的融资理论的了解，进而对当代企业融资理论进行了阐述。当代企业融资理论主要体现在“信息不对称”与“信贷配给”上的分析。在现实市场上的交易与合作的行为选择中，“信息不对称”使资金提供者承担过多的风险--逆向选择(Adverse Selection)和道德风险(M0ral Hazard)，“信息不对称”导致规模效应差，信息成本和交易成本相对较高，同时尚未形成其他良好的信息沟通机制和渠道，出现“逆向选择”；而中小企业融资的“道德风险”是世界融资理论研究中的研究课题，特别是特定国家的特定时期，在我国目前情况下，“道德风险”往往是制约中小企业融资的主要症结之一。信贷配给是基于预期收益和风险判断的基础上出现的信贷资源的分配问题，同时也体现了交易成本与信贷配给的关联关系。大多数学者认为，导致中小企业融资困难的种种原因实际上都可以归结于融资的交易成本(主要是信息成本)太高．．资本缺口的数量问题、由于信息不对称导致的逆向选择及道德风险都是因为资金的市场交易给双方带来的成本太高造成的，因此交易成本才是中小企业融资困难的真正原因。借鉴前人的理论，本文对中小企业融资现状及成因从三个层面进行了研究：
第一个层面对发达国家和地区中小企业的融资状况进行了比较分析，为完善和健全我国中小企业融资体系提供参考和借鉴；长期以来，中小企业在我国的发展并没有得到应有的重视，在现实经济中仍然存在着忽视和轻视中小企业发展的问题。因此，学习和借鉴国外先进经验，采取切实可行的政策措施是十分必要的：要不断优化中小企业发展环境；金融扶持政策具有针对性；要完善中小企业社会化服务体系。
第二个层面对目前我国中小企业融资困难的现状进行了分析，进而深入剖析形成融资困难的深层次原因。与发达国家相比，我国中小企业存在着比较严重的融资困难，主要体现在以下几个方面：融资渠道比较单一；间接融资满足率低；直接融资所占比例偏低；存在企业所有制差异与歧视。而我国造成中小企业融资难主要有以下一些原因：中小企业自身的问题与不足包括产权不明晰、资产结构存在缺陷、经营风险相对较大、信息不对称，造成金融机构放贷成本较高等；间接融资渠道梗阻包括国有商业银行与中小企业在融资体制安排上不对称、中小金融机构没有充分发挥其服务中小企业的作用、政策性中小金融机构缺乏等；直接融资渠道缺乏；政府服务体系不完善包括融资政策的制定和执行不利于中小企业、法律法规不完善、执行力度不够、专门为中小企业提供融资服务的机构不健全、信用担保机构发展不规范、抵押担保体制尚需完善等。
第三个层面在参考发达国家和地区经验的基础上，针对我国中小企业融资困难的表现和成因，进行了相应的对策研究，形成系统的、立体化的可操作的融资体系。提出了完善我国中小企业融资体系的基本思路是：在政策性金融机构的辅导下，直接融资与间接融资并重发展。在融资的发展中，首先中小企业获取金融服务的前提条件是提升企业自身实力，其次是健全中小企业融资体系的重要保障是完善政府支持职能。从而揭示了解决融资难自身内在因素与外在因素共同作用效应。提出了解决我国中小企业融资困难问题的相应对策和方案。要解决中小企业融资难问题，我们要：健全中小企业间接融资体系；完善中小企业直接融资体系；改善中小企业融资服务体系。从目前来看，在我国的融资体系中，间接融资尤其是银行贷款仍是中小企业面临的最突出的融资困难，所以，建立我国中小企业融资体系应当首先改善间接融资渠道。切实解决银行和企业之间沟通基础——信任体系的建立，信用体系的建立是全社会的责任，不仅仅是企业，还应包括银行、政府、个人等每个环节的提高、完善，缓解和消除银行与企业之间的信用障碍，防范和化解金融风险。我们要健全中小企业间接融资体系，就要建立中小金融机构；设立中小企业政策性银行；建立健全中小企业融资担保体系等。
直接融资是中小企业的重要融资途径。从国外的经验看，直接融资渠道不仅为中小企业提供了债务性资金，还为中小企业提供了权益性资金，改善了企业的资金结构，进一步提高企业的融资能力。所以，拓宽直接融资渠道对完善我国中小企业融资体系具有重大意义。我们要完善以下直接融资方式：中小企业债券融资；发展和完善二板市场；发展风险投资；大力发展创新的融资方式等。
中小企业融资服务体系包括的范围相对较广，主要从政府、中介机构和法律这三个关键因素来提出一些辅助性措施。首先要充分发挥政府在中小企业融资中的作用，其次要建立健全中小企业社会中介机构，最后要加强对中小企业的法律保护。
总之，中小企业应该从自身实际出发，完善信息透明和信用体系，选择合适的融资途径和方式，同时改善政策和融资环境，配以金融机构、政府和社会各界的支持和辅助，才能真正为中小企业的发展助一臂之力。
在本论文的研究过程中，本人尽最大可能借鉴和利用了所能查阅到的相关文献和资料，并结合目前我国中小企业融资和实践中的现实状况，力求做到使文章逻辑合理、论述充分，并期望在已有研究成果的基础上能有所创新和发展，形成一个较为合理的中小企业融资研究框架体系。
由于专业知识和研究能力所限，使得本文在许多方面还存在疏漏和不足，比如本文提出的一些政策建议的可行性还有待于实践检验。恳请各位老师和专家学者给予批评和指正，本人也愿意在以后的学习和工作中将这一研究继续进行下去。