论文部分内容阅读
本文首先梳理了国内外关于证券金融产品创新以及风险管理的研究成果，对证券公司产品创新风险管理的基本理论进行了研究，从而为全文的研究奠定了坚实的理论基础。其次分析了当前证券公司产品创新的整体宏观环境，认为从市场环境来看，居民的理财观念不断的增强以及机构客户的逐渐强大，就使得证券经纪业务的市场得到了较大程度的扩展;从政策环境来看，我国目前已经逐步实行了浮动佣金制，同时混业经营的趋势也日益明显，在这种背景之下，证券公司必须要尽可能的创新自身的业务模式，寻找新的利润增长点;从技术环境来看，移动互联网技术进步以及移动智能终端的普及，使得各项证券业务的移动化已经得到了实现。而后，分析了华西证券公司的内部环境，对其产品创新的优势以及劣势进行了总结。认为，华西证券公司的产品创新在资金、渠道、客户管理以及公司治理方面都有一定的优势。但是，其在产品结构、业务链条的完善程度以及人力资源储备方面还有所不足。因此，当前市场环境要求证券公司必须要延伸客户范围和业务内容、注重投入产出效率，并且还要对混业经营做好长期准备。在上述研究的基础之上，介绍了华西证券公司的基本现状以及发展历史，而后分别从华西证券公司的经营战略层面、外部环境层面以及内部经营层面三个方面对其创新风险进行了分析，总结出了其目前存在的经营战略风险、创新战略风险、法律政策风险、行政审批迟延风险、行业信息不对称风险、经营风险以及操作风险。通过上述研究，本文针对当前华西证券公司的实际情况，初步提出了四种产品创新途径，其分别是以客户为核心的产品创新模式、以渠道为核心的产品创新模式、以产品为主的创新模式以及以促销为核心的创新模式。通过对比分析，提出华西证券公司更为适合的创新路径是以客户为核心的产品创新辅以以渠道为核心的产品创新模式。而后，针对之前识别出来的风险，文章基于前文提出的风险管理理论，分别提出了有针对性的风险管理措施。 本文的研究主要得出了如下几个方面的结论:(1)证券公司当前所处市场环境面临着非常激烈的竞争，同时产品与服务的同质化使得任何一家证券公司想要从其他的竞争对手之中脱颖而出，必然需要进行产品和服务的创新;(2)由于产品与服务创新需要一定的资源投入，同时其是否能够成功是不可预计的，因此证券公司的产品创新必然面临一定的风险，具体包括了战略风险、法律风险、政策风险、经营风险以及操作风险等;(3)提出了华西证券可以以客户、渠道、产品以及促销模式作为核心或者主体进行产品创新，同时有针对性的就上述的风险因素管理提出了一定的对策。