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世界各国会计准则制定委员会（如美国FASB）对公允价值计量的持续关注，以及公允价值计量可能引发的经济后果（如经济危机），使得公允价值计量成为值得研究的重要问题。关于公允价值计量的研究文献已非常丰富，但是目前还较缺乏公允价值计量满足财务报告概念框架整体逻辑结构的研究，即使在公允价值满足某个会计信息质量特征的研究中，仍然存在不少研究空白。 本文主要研究基于公允价值计量的财务报告是否符合财务报告信息质量特征，进而为公允价值计量是否满足财务报告的经济决策有用性目标提供证据支持。 美国FASB在财务会计概念框架中以财务报告的决策有用性目标为逻辑起点，演绎推理出一系列其它内容。首先推演出第2号财务会计概念公告《会计信息质量特征》，说明财务报告目标影响了财务报告信息的质量特征。其次，财务报告的形成，需要各会计要素以一定的计量方式进行计量，FASB第5号财务会计概念公告提出了几种计量方式。随着资本市场的不断发展，FASB推演出了第7号财务会计概念公告，其目的是为推行公允价值计量做铺垫。随后，FASB又颁布了涉及公允价值计量的一系列准则。这些准则的出台引发了一系列有关公允价值计量方式的辩论。公允价值计量的支持者认为它能够提供相关的信息，而其反对者认为它提供的信息可能存在波动或被管理层操纵，因而未必可靠。 基于上述对公允价值计量的争论，本文认为客观地判断一种计量方式的好与坏，需要两个判断标准，首先应判断它是否满足财务报告信息质量特征要求，其次关注它是否满足财务报告目标要求。满足财务报告的目标要求是计量的第一位目标，符合财务报告信息质量特征是计量的第二位目标。如果一种计量方式不能满足第二位目标，则它不容易满足第一位目标。因此本文重点研究基于公允价值计量的财务报告是否满足财务报告信息质量特征的要求，并在此基础上研究其足否满足财务报告目标。 FASB和IASB的趋同框架认为质量特征包括两个层级。第一层级是基础性质量特征，包括相关性和如实反映。需要说明的是如实反映已替代过去的可靠性，如实反映和可靠性的区分不是本文研究的重点。第二层级是提高性质量特征，包括可比性、可验证性、及时性、可理解性等。本文主要研究第一层级的基础性质量特征，因为它是最根本的质量特征。相关性质量特征包括预测价值和反馈价值，但反馈价值目前还没有很好的研究方式。因此本文着重研究基于公允价值计量的财务报告是否满足预测价值质量特征要求，据以判断此类财务报告是否满足相关性质量特征要求。其次，本文研究了基于公允价值计量的财务报告是否满足可靠性质量特征要求。FASB根据公允价值信息的不同来源将其分为三个层级，如果它来源于第一层级，则较为可靠。我国企业会计准则对公允价值计量方式的运用较为谨慎，公允价值信息主要属于第一层级信息。因为本文研究的是我国上市公司的财务报告数据，所以不专门直接地论证公允价值计量的可靠性，而是着眼于对它的批评意见，着重研究公允价值计量是否被管理层用来进行盈余管理，据以间接地评价公允价值计量的可靠性。再次，本文研究公允价值计量的价值相关性。因为只有相关且可靠的信息才能满足价值相关性要求，才能有助于最主要的决策使用者做出决策。本文最后也发现公允价值计量有助于降低股权融资成本，进一步说明股东认可公允价值计量，认为它有助于实现财务报告的决策有用性目标。 通过上述分析，可将本文的研究问题概括如下: 1.公允价值计量是否满足预测价值质量特征要求，什么因素影响公允价值计量的预测价值。 2.公允价值计量是否满足可靠性质量特征要求。 3.研究公允价值计量的价值相关性，并据此判断公允价值是否具有决策有用性。另外，在研究价值相关性时，本文也考虑了既然审计师规模、审计师个人专业技能，以及现金流权和控制权的分离情况影响财务报告质量，那么它们可能影响公允价值计量的价值相关性。 4.研究公允价值计量是否有助于降低股权融资成本，并进一步判断其满足财务报告目标的情况。 通过研究，本文得出以下结论: 1.公允价值计量能够预测未来收益，其波动性并未影响其预测能力的发挥。而且，公司代理冲突和股权性质对公允价值计量的预测价值有影响。总之，本文认为基于公允价值计量的财务报告具有预测价值，满足相关性质量特征要求。 2.本文研究了公允价值计量是否被管理层用来进行盈余管理，发现管理层为了利润平滑或惧怕亏损，利用公允价值计量进行了盈余管理。然而，我国公允价值信息主要源于第一层级，因此，也并非所有的公司都利用公允价值计量进行盈余管理。 3.只有相关且可靠的信息，才能满足价值相关性的要求。本文发现公允价值计量具有价值相关性，尤其是由四大会计师事务所审计的公司，其公允价值信息的价值相关性较强;审计师个人专业技能有助于提高公允价值信息的价值相关性;公司两权分离的程度越大，公允价值计量的价值相关性越弱等。因此，本文认为，虽然公允价值计量可能被用于盈余管理，但是这可能限定在某些管理层有操纵利润动机的公司中，即并非所有的公司都利用公允价值计量进行盈余管理。从整体的角度看，我国的公允价值计量既然满足价值相关性要求，即满足相关性和可靠性的质量特征要求，那么它就满足决策有用性的目标要求。 4.发现公允价值计量有助于降低股权融资成本，说明股东认可公允价值信息，认为其具有决策有用性，所以愿意以较低的成本向企业提供资金。 本文的贡献如下: 1.本文在研究公允价值计量属性时，比较系统地检验了公允价值计量满足财务报告概念框架基本逻辑结构的情况，即检验公允价值计量是否满足财务报告的质量特征要求，并进一步判断公允价值计量是否满足财务报告的目标要求，拓展和深化了我国关于公允价值计量的研究。 2.本文研究了公司股权性质和代理冲突对于公允价值计量的预测价值的作用，拓展了公允价值的预测价值方面的研究。 3.本文发现了现金流权与控制权的分离程度越强，公允价值计量的价值相关性越弱;发现四大会计师事务所审计影向公允价值信息的价值相关性，也发现审计师个人专业技能能够提高公允价值计量的价值相关性。本文的研究不仅丰富了公允价值计量的价值相关性文献，也为监管机构加强注册会计师行业的行业监管和会计准则改革提供政策参考。 4.本文研究了公允价值计量是否有助于降低股权融资成本，丰富了信息披露质量和股权融资成本间关系的研究文献。