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随着媒体和投资者对上市公司高管薪酬的大量关注,年报上高管薪酬不再那么令人觉得惊讶了。但是这代表着上市公司高管薪酬已经合理了吗?GuI(2011)认为由于高管显性薪酬逐渐受到大家的关注,再加上国有企业对高管的显性薪酬(一般为现金薪酬)有所限制,高管隐性薪酬已经成为高管薪酬的重要部分[1]。已有学者的研究表明在中国,高管隐性薪酬普遍存在而且数额巨大。例如,Kato和Long(2006)对隐性薪酬进行估计后认为隐性薪酬大概占据高管薪酬的15%到32%之间[2],Chen(2010)甚至认为高管隐性薪酬大概为高管薪酬的8倍之多[3]。大量的学术研究都发现隐性薪酬是高管利用公司资源谋取私利的一种形式(梁上坤等,2014)[4]。由于高管隐性薪酬对公司的危害性,如何抑制高管隐性薪酬就成为必须解决的问题。近几年来中国上市公司内部控制建设成为热门话题,证监会出台了一系列的规范指引来促进上市公司的内部控制建设。但是上市公司对内部控制建设的效益存在质疑,导致内部控制自评报告存在信息失灵。(田高良,2012)[6]本文采用规范研究和实证研究相互结合的形式论证内部控制质量的提高可以抑制高管的隐性薪酬。首先,结合不同的理论基础,从理论上对高质量的内部控制如何抑制高管隐性薪酬进行说明,提出内部控制对隐性薪酬抑制作用的治理路径,然后基于中国上市公司2006年到2011年的数据进行实证分析后,得出高质量的内部控制的确会抑制高管隐性薪酬的水平,同时在民营企业这种抑制作用将会更为明显。卢锐、柳建华、许宁(2011)发现内部控制质量的提高会提高高管薪酬和业绩之间的敏感性[6],也就是说内部控制质量的提高会使得高管薪酬更加合理(以业绩定薪酬),但是他们仅仅研究了薪酬中的显性薪酬部分,而对隐性薪酬未做研究。因此,本文的研究创新在于首次对内部控制质量和高管隐性薪酬的关系进行实证研究。