【摘 要】
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统计套利是一种可以规避市场风险,产生无风险利润的交易策略。其中,配对交易是统计套利交易策略的一种。随着融资融券业务的推出,做空机制在中国股票市场得以运行,因此配对交
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统计套利是一种可以规避市场风险,产生无风险利润的交易策略。其中,配对交易是统计套利交易策略的一种。随着融资融券业务的推出,做空机制在中国股票市场得以运行,因此配对交易在中国市场的应用得以实现。本文通过对已有的文献中关于配对交易的研究进行整合及分析,对配对交易的策略方法进行归纳及介绍。其中,主要介绍了配对交易中的协整理论方法。本文以银行业为例,通过相关性分析从备选的银行业股票中筛选出两只银行业股票,在对两只银行业股票进行初步分析后,基于协整的理论方法首先对两只银行业股票进行单位根检验,其次对其进行协整检验,之后对两只银行业股票运用误差修正模型计算相关参数,通过对这两只银行业股票进行配对交易的投资实证研究,并对结论进行总结和分析,为投资者提供相应的参考。
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