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诞生于上个世纪80年代的复杂性科学，主要研究系统涌现整体功能大于部分功能之和的特性。目前，复杂性科学的研究已经涉及到越来越多领域：金融市场、生物医学工程、地质，网络等等。金融系统作为一个典型的复杂系统，吸引了众多的学者前来研究。在过去的40多年里，传统金融理论在描述价格波动行为时与实际市场之间存在差距，研究学者们发现了众多与传统理论不相符的“异常现象”，这些现象的发现已经动摇了在线性均衡框架下形成的金融理论的基石——有效市场假说。
本文从金融市场的统计特性出发，分析金融时间序列的波动特性和结构化特征，揭示了金融市场中的潜在规律性，并从一个新的角度展示金融市场并不完全有效。另外，通过对真实股市中若干股价时间序列的分析处理，发现股票之间的局部超家族效应，从而为以后对金融市场的预警提供一定的帮助。论文主要研究以下几个方面：
1、成熟金融市场S&P500、NASDAQ，DJIA的股价时间序列只考虑趋势变化的情况下分析其波动特性，发现这些成熟的金融市场，在特定的时间内每种趋势变化出现的概率非常相似。
2、基于波动特性的分析结果，在只考虑价格波动中出现上升和下跌两种情况下(忽略了持平的情况)，对产生的二元符号序列进行自回归模型分析进行定阶，利用有限阶的条件概率分析该二元符号序列，到得具有明显的结构化特征，从一个新的角度验证了金融市场并不完全有效。同时对比了成熟的金融市场结构化特征和新兴的金融市场结构化特征，得出它们投资行为的特点。
3、首次将超家族的概念引入到金融市场中，通过金融时间序列品质因子和信息熵q值的计算，发现金融市场中确实存在局部超家族效应，并且发现在不同的历史时期，品质因子或者q值会随着经济的变化而发生相应的变化，这样的结果必然会为金融市场的预警产生一定的现实意义。
本文从对金融时间序列的分析中揭示和发现了一些的现象，这些现象不论在理论上还是实际应用中都有比较大的作用和意义，金融市场是一个复杂的系统，更多有意义的现象等待着我们的研究和发现