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在知识经济和全球化背景下，科技创新已成为推动人类社会发展前进的重要引擎。世界经济合作发展组织(OECD)在《以知识为基础的经济》报告中指出:许多国家的国民生产总值一半以上已经或将要由新知识和新技术来提供，知识的生产、传播和运用已经成为当代经济运行的基础。研究与开发活动(R&D)对提升国家综合实力、形成企业核心竞争力至关重要。伴随企业日益增长的R&D支出规模，其会计处理方法引起了学界和实务界的广泛关注和探讨。实证会计理论认为会计信息具有经济后果，R&D支出资本化和费用化两种不同的会计政策孰优孰劣？谁能传递更可靠的会计信息？谁又能更好地实现会计信息有用性的目标？我国R&D支出会计政策自新会计准则体系发布后发生了重大改变，由一贯的费用化政策转变为可选择的有条件资本化政策。在我国目前处于转型期的新兴资本市场上，新R&D支出会计准则的执行情况如何？上市公司管理层“游走”于资本化和费用化R&D支出两种会计政策的动机和影响因素有哪些？投资者如何看待资本化R&D支出信息？R&D支出资本化会计选择对盈余质量的影响如何？这些问题的回答与新准则的实施效果和制定目标息息相关。 本文采用实证的方法，对我国上市公司资本化R&D支出信息披露进行分析和检验。在对R&D支出会计进行理论基础分析与文献回顾的基础上，围绕费用化和资本化问题讨论了美国、英国、国际及我国R&D支出会计准则的制定，进而对我国上市公司R&D支出信息披露进行了分析;以我国上市公司2007-2010年数据为样本，实证检验了R&D支出资本化会计选择动机与影响因素、R&D支出资本化的市场反应以及与应计盈余质量的关系。 本文获得以下主要证据:新准则执行四年来，R&D支出信息披露较以前出现放量式增长，披露质量逐年上升，但上市公司对新准则的执行并不严格，“样本式”披露现象普遍存在;大规模公司、国有控股公司和高新技术企业的管理层偏好选择资本化R&D支出会计政策，机构投资者持股比例对管理层选择资本化R&D支出会计政策具有显著的正向影响，管理层选择资本化R&D会计政策具有防止当期业绩下滑和获取IPO、配股增发资格的动机;市场对资本化R&D支出会计信息是选择性吸收，R&D支出资本化的最终结果——研发形成的无形资产显著提升了公司市场价值，并且拉动了企业经营业绩的增长;对于当期未计入损益而保留在期末“开发支出”项目余额的R&D支出，市场未给予正面评价，并与操控性应计水平显著正相关，降低了盈余质量。