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研究证券投资者真实的投资决策行为、其在投资决策活动中呈现的心理特点、交易行为对证券价格的波动及在不同行为特质驱动下的投资者的决策活动效率等方面进行研究,是一项十分新颖而又极富挑战性的工作,也是当今最前沿的行为金融学研究领域的主要方面.本文介绍了行为金融学与传统主流金融学的论争,对行为金融学的理论体系和若干个经典模型进行了较为系统的阐述,采用心理学实验方法、个体证券投资者交易帐户数据的实证检验方法、个体证券投资者调查问卷数据的实证检验方法对中国个体证券投资者的交易行为进行了研究,发现了中国个体投资者具有独特的有限理性行为特征,具体表现为"政策依赖性偏差"、"过度自信"、"过度交易"等10余种认知偏差.加之中国证券市场发展的不完善和其他市场参与方行为的不规范,使得个体证券投资者的这些有限理性行为特征进一步加剧,从而对个体证券投资者的投资权益造成侵害.文章进而用博弈论分别构造了个体证券投资者与政策、与机构主力、与上市公司、及个体投资者间相互学习的博弈模型,探讨了为保证证券市场的健康发展,各方应采取的最优策略和行动.最后,本文分别对政府、机构、证券中介机构、上市公司及个体投资者自身提出相关的政策建议.本文的主要创新点主要有:(1)、首次总结和发现了中国个体证券投资者具有10余种认知偏差的有限理性行为特征,尤其是中国个体证券投资者具有"政策依赖性偏差",这种投资者认知偏差行为在以往西方的研究中从未发现,并且在国内率先用个人投资者的帐户交易数据检验了"政策依赖性偏差"、"过度自信"、"过度交易"对中国证券市场的危害性和对投资者投资决策行为的危害,这些研究成果相继在国内经济学一流刊物《经济研究》及其他核心刊物上发表.(2)、在国内首次构建立了"政策影响投资者交易行为模型"、"投资者交易动因的多元Logit模型"和"投资者投资意愿的多因素权重模型"等多个检验个体证券投资者投资决策行为的数量模型,并进行了实证检验.(3)、为进一步分析投资者投资行为和证券市场各参与方的博弈关系,全面构建了"政策与个体投资者动态博弈模型"、"基于股价波动的机构与个体投资者博弈模型"、"基于交易量波动的机构与个体投资者博弈模型"、"个体投资者与上市公司的信号传递博弈模型"和"基于信号传递博弈的投资者学习提高投资绩效模型",并分别结合中国证券市场的实际进行了分析.(4)、本文研究的技术路线跨越多个学科,从心理学实验方法到计量经济的实证检验、问卷调查数据的实证检验及博弈论的模型方法,是多学科知识在行为金融领域的综合应用,并取得了关于中国个体证券投资者具有独特的有限理性行为特征的一致性结论.