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本文首先立足于行业投资者的角度，以A股市场的旅游行业整体为研究对象，利用协整理论检验发现中国旅游行业的股票价格存在显著的均值回归现象；其次在上述研究结论的基础之上，进一步运用两种经典的非对称GARCH族模型--TARCH模型和EGARCH模型判断上述均值回归的对称性，结果证明中国旅游行业的股价波动具有明显的非对称特性，即利空消息对股价波动的冲击作用大于同等程度的利好消息，进而为行业投资者配置A股市场旅游行业的股票提供相应的策略建议；最后，本文从国际投资者的角度出发，分别对台湾、土耳其和新西兰旅游行业股票价格的非对称均值回归现象进行研究，结果表明台湾和土耳其的旅游行业不存在均值回归而新西兰旅游行业则出现了与中国类似的非对称均值回归现象。通过对中国和新西兰的研究结论进行比较分析，本文发现两者在均值回归和非对称波动方面存在诸多差异，并据此提出了相应的投资建议，从而为国际投资者在全球范围内配置旅游行业的股票提供了思路。