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相对于美国等国家，我国更为透明的披露制度为基金的研究提供了较为有利的条件；但基金的信息披露依然是有限的，基金投资者无法观测到基金经理的所有行为。对于基金这个市场上起举足轻重作用的机构投资者，实务界和学术界往往有更多的信息需求；而学术界找到一种方法，能够通过按季度公布的基金各类数据进行基金分析，甚至可以测度到基金的一些隐蔽行为，例如利益输送，这种方法就是收益缺口(RG)方法。
本文正是通过选取市场上所有的封闭式基金以及偏股型和股票型的基金，对其进行了收益缺口分析。将基金的收益(RF)拆分为两个部分：一部分为基金按季度公布的投资组合的收益(RH)，这个组合是一个模拟的值，代表了基金长期的选股能力；另一部分为RF和RH之差，也就是收益缺口(RG)，代表了季度内基金短期调整操作的能力，也量化了调整的幅度。
首先希望通过分析基金收益(RP)和持有收益(RH)的相关系数，来研究基金的“透明度”。研究发现，各类基金“透明度”均较高，而指数型基金由于其特性，拥有最高的基金“透明度”；这一结论同时也说明，基金收益(RF)和持有收益(RH)并没有较大偏离，因此本文后面章节的收益缺口方法有着较强的适用性；还发现，相关系数同机构投资者比例、机构份额以及持有人户数存在显著的正相关关系。
将收益缺口方法运用于各类基金后，发现除了基金经理自由度较低的指数相关基金外，各类基金都有显著大于零的收益缺口，这说明，中国的基金经理，在总体上能够通过调整股票组合，来获得超过持有组合(Holding)的收益。同时发现：开放式基金的收益缺口显著大于封闭式基金的收益缺口，这说明开放式基金更受到基金公司的重视；但偏股型基金和股票型基金、封转开基金和非封转开基金的收益缺口之间，并没有显著差别。然后对造成收益缺口的可能原因进行了分析，发现股票市场的收益和波动、单位净值、持有人户数、机构投资者份额及比例增长，均和收益缺口呈正相关关系，而持有组合收益(RH)、基金的绝对规模和相对增量都和收益缺口呈负相关关系。
最后，以19组受同样的基金经理管理的开放式基金和封闭式基金为样本，通过它们和其他基金的比较分析，发现可能存在封闭式基金向开放式基金的利益输送，然后通过这19组基金的配对分析，证实了利益输送的猜测，进一步从动机上研究，基金规模较大，则基金经理得到的管理费分成较高，相应的就容易引起基金经理利益输送的动机。