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资本监管已经成为现代银行业监管的重要手段之一,因为银行资本不仅在经济下滑的时候为银行提供缓冲也可以防止银行的过度风险行为,所以对资本和风险调整之间的研究有着重要的意义。2010年新出台的第三版巴塞尔协议(Basel Ⅲ)对商业银行的资本提出了更高的要求,2012年我国监管部门引入了这个新的资本监管标准并希望通过提高对风险为基础的资本监管(资本充足率监管)来降低银行承担风险的意愿,维护金融经济的稳定。但是在国家信用担保的支持下,我国的商业银行有可能会为了达到资本监管标准而增加对风险的承担,进而弱化资本监管的作用,如果是这样,监管部门提高资本标准反而加大了金融业的系统性风险。本文基于此背景,以我国上市商业银行为出发点,实证研究了2004-2011年间资本监管下14家上市商业银行资本调整和风险调整方向和速度以及在分类情况下各类商业银行之间存在的差异。研究结果表明,与单独调整的情况相比,同时调整资本和风险时,我国上市商业银行会加快调整资本的速度,放缓风险调整的速度;资本监管对银行的资本调整有显著的影响,但是对银行的风险调整没有显著作用。银行的资本调整与风险调整是一个单向传导关系：资本变化显著对风险调整有负向的作用,而风险变化对银行的资本调整没有明显的影响。本文随后对上市商业银行进行了分类,实证研究不同类别的商业银行在监管压力下的资本和风险调整行为,结果说明不同分类的银行在统一的监管标准下的资本和风险调整存在着差异。通过研究,本文认为虽然监管部门的资本监管标准比较单一,但是监管对提高商业银行资本的作用是明显有效的。另一方面,为了面对日益严格的资本监管要求,银行需要平衡资本与风险的关系,改变经营模式,走资本集约化的发展道路。本文的内容分为四章：第一章：前言。本章简要说明了论文的研究背景和意义,并对相关的理论文献和实证文献进行了阐述,同时对研究对象和概念进行了界定。第二章：商业银行资本充足率监管。本章分析了银行资本与银行风险以及资本充足率监管的主要内容,接着重点阐述了巴塞尔协议中资本充足率监管的定义和计算方法的演进过程以及巴塞尔协议中资本充足率监管要求在我国的推行和效果。第三章：基于我国上市商业银行的实证研究。本章主要分为三个部分：第一部分、实证研究一开始忽略了上市商业银行之间不可观测的异质性,将所有银行混合在一起进行数据分析和研究。做这样的处理是因为本文认为上市商业银行相对于我国银行系统来说具有相对的同质性。在这个基础上,本章实证研究了1)监管压力对上市商业银行资本和风险调整的影响,这些影响包括调整方向和调整速度两个方面；同时还实证研究了2)资本调整和风险调整之间的关系。在全样本实证研究中,本章运用了三种不同的数据处理方法来满足讨论的要求,它们分别是：系统广义矩估计法(系统GMM),三阶段最小二乘法(3sls)和滚屏法。本章假设商业银行同时调整资本和风险会面临成本和可行性的问题,所以首先使用了系统GMM与3sls对单方程和联立方程分别进行了回归,通过分析两者回归的结果解读出商业银行在资本和风险调整速度上的变化和调整偏好。同时为了弥补监管压力虚拟变量表达内容过于单一的缺陷,本章使用了滚屏法进行动态分析。这种方法首先需要删去模型的监管压力变量,然后对样本数据进行递回归得到每个回归过程的解释变量系数值,最后将主要解释变量在10%水平上显著的系数值用散点图的方式表示出来进而观察监管压力的作用。通过分析系统GMM、3sls和滚屏法处理得到的结果,得到了一些结论。第二部分、在全样本进行数据分析和处理的过程中,作者发现上市商业银行中不同类别的银行由于资本水平不同,受到的主要监管压力也存在差异。鉴于这个原因,本文继续将全部样本分成三个子样本：国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行,并对不同的子样本使用3sls进行参数估计和分析。但是子样本的数据量比较小,不能实现系统GMM和滚屏法的处理,所以为了更好地分析子样本资本和风险在监管压力下调整方向和速度上的变化,本章在子样本模型中引入了监管压力和滞后解释变量的交叉项,并通过分析回归结果得出结论。第三部分、本部分将国内相关的实证研究结果做了对比分析。通过对比后认为研究的时期不同结果也会不同,本文的研究结果是具有参考价值的。第四章：研究启示与展望。本章叙述了作者在实证研究的基础上得到的一些启示和对未来研究的展望。通过实证研究本文得到以下结论：1、如果将上市商业作为一个整体来分析监管压力的作用时：1)上市商业银行在可以同时变化资本和风险时,更愿意去调整资本。当资本较低时,监管压力可能会使上市商业银行在资本较低时背离自己的目标水平调整资本；当资本比较充足的时候,银行有更多的话语权,可以向自己希望的方向调整资本,而且在绝大多数情况下几乎能够按预期达到目标的资本水平：在银行的资本达到14%以上时,银行资本调整的速度有可能变得非常小。2)当银行风险发生变化时,上市商业银行不会同时显著做出调整资本的决定,银行风险没有向银行资本传导的明显过程。相反资本变化对银行的风险调整有显著的反向作用：当资本增加时银行会降低风险；当资本减少时银行会提高风险。所以上市商业银行资本和风险之间的传导是一个由资本向风险传导的单向过程。3)监管压力只对银行的目标资本产生显著的负向影响,对银行的目标风险影响不明显。但是当上市商业银行资本较低时,上市商业银行会加快向目标风险调整的速度。2、如果将上市商业做分类处理来分析监管压力的作用时：1)国有商业银行调整资本的速度最快,城市商业银行次之,股份制银行调整的速度最慢,调整速度一定程度上反应了银行的融资能力和融资成本；在风险调整的速度方面,城市商业银行调整风险的速度几乎是国有商业银行和股份制银行的调整速度的两倍。2)监管压力对三类银行都有显著的影响,除了对资本和风险调整速度上的影响之外,监管压力会使国有商业银行违背目标水平反向调整风险；股份制银行在监管压力下会加大风险承担；城市商业银行则会降低自身风险。3)三类银行的风险变化对资本调整没有显著影响；而反过来,三类银行中只有城市商业银行的资本变化会对风险调整产生明显负向的作用。本文可能的创新：本文在对我国上市商业银行数据处理时采用了对比分析和互补分析两种方式,动态研究了监管压力下银行资本和风险调整的方向变化和速度变化。其中,主要通过对比单方程和联立方程的回归结果来分析银行调整资本和风险的速度变化和偏好；通过滚屏法补充分析监管压力的作用对调整速度的影响。此外,本文还在子样本分析的过程中使用了虚拟变量的交叉项,着重对三个分类银行资本调整和风险调整的速度进行了明确。本文的不足：本文的实证是建立在模型的基础上的,模型的设置、变量的选取以及数据处理的方法都会对分析结果产生影响；数据量和数据的准确性也会对结果造成影响。同时本文在回归分析中假定上市银行具有相对同质性,虽然后来又分别对子样本进行了补充分析,但是银行间的差异仍然会对全样本的结果产生影响。由于作者学识和能力有限,在论文写作中难免会出现错误,在实证和分析的过程中会存在理解偏差,影响最后做出的判断和结论。