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在寿险公司，传统上采用确定的评估利率和死亡率来计算保费和准备金，然而投资收益率风险和死亡率风险都是寿险公司面临的相当重要的风险。本文对这两类风险进行了系统的分析，并用随机模型进行了实证研究。对于投资收益率风险，本文综述了国际上流行的随机利率模型，并进行了实证研究；对于死亡率风险，本文分析了美国整个20世纪的死亡率变化，并对一种影响广泛的随机死亡率模型——Lee-Carter模型进行了实证研究。接下来本文着重对一种退休年金具体研究了其投资收益率风险和死亡率风险，并得出了随机模型下未来现金流现值分布的均值和方差的表达式。最后的实证部分，我们用MonteCarlo模拟方法来模拟出分布，并在此基础上讨论了相关的风险度量和风险资本计算问题。