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贫困问题一直是困扰全球经济发展和平衡的关键问题之一，贫困问题的解决需要多种途径与方法的通力配合，金融市场以及金融工具的引入无疑具有重大意义。 本文所研究的微型信贷正是应对贫困问题的关键金融工具之一。目前从全球范围来看，微型信贷主要有两种模式:传统微型信贷和Peer-to-Peer(以下简称P2P)网络微型信贷。传统微型信贷的模式是“贷款机构——信贷员——借款人”;P2P网络微型信贷的模式是“贷款人——平台——借款人”，两种形式各有着鲜明的优缺点。 本文对这两种模式的微型信贷分别展开研究，从理论和实证两个方面对现有研究进行了深化拓展。就文章的思路框架而言，文章依照“现实问题的总结归纳（包括实地调研、文献研究）——构建理论模型——证明模型结论——利用实证研究验证理论模型——实证结论的拓展”的脉络逐步展开。 在理论部分，文章拓展了传统模式中借款人和贷款人的决策模型，使之更符合现实以及我国情况。模型得到完全信息与不完全信息下借款人和贷款人对于是否参与信贷、选择何种形式的信贷以及信贷水平选择等5个定理。同时文章利用双边市场理论创新性的建立了P2P微型信贷垄断平台以及垄断竞争平台的定价策略模型，结果显示固定成本、参与人外部性、借款人信用以及参与者对于平台的敏感程度影响平台定价策略。 在实证部分，对于传统模式的微型信贷，文章以中国新疆维吾尔自治区的实地调研考察为基础，通过构建Logistic模型、考察内生性以及模型有效性，进而研究微型信贷参与对象特征、农户对于借款类型的选择、以及贷款机构的选择等问题。实证结果在一定程度上符合理论预期。在P2P网络模式方面，文章利用国际平台Kiva.org数据对免费型平台构建借款募集速度模型以及借款募集市场份额MNL模型，结果显示贷款人行为具有显著的羊群效应。同时文章对中美两国具有代表性的收费型P2P平台的实际定价策略进行了比较研究，现实中平台收费标准也验证了收费型平台定价理论。 本文的理论与实证相互呼应，理论模型解决实证问题，实证结果进一步对理论模型进行拓展深化。文章的创新点包括: 第一、理论模型的拓展与创新， （一）传统微型信贷模型中对于贷款人选择模型的创新 模型对Tassel(1999)的模型进行了拓展，在原有模型的基础上增加了小组借款联合违约对贷款人的最优选择的影响。同时在原有基础框架下，模型进一步研究了贷款人对于资产配置的选择问题。通过建立贷款人资产配置选择模型，本文讨论了小组与个人借款下借款人项目的成功概率对于贷款人选择的影响。 （二）P2P网络微型信贷平台定价模型的创新 模型对Armstrong(2006)的文章进行拓展，加入借款人信用等级对于平台定价的影响条件，同时分析了垄断市场和垄断竞争市场两种市场机制下P2P平台的定价策略。 第二、实证研究内容的的拓展与创新 对免费型P2P网络微型信贷平台贷款人羊群效应进行了实证研究。文章提出，由于免费型平台比收费型平台具有更强的信息不对称，贷款人会借鉴其他人的行为选择并重新街量收益与风险，从而表现出更强的羊群效应。文章在此方面的研究弥补了这一领域的空白。