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经济增长率的动态波动机制是宏观经济学中的热议话题。许多学者都对这一问题进行了详细探究。早期的研究通过使用自回归序列和协整检验来刻画经济增长率的变化特征。然而，随着经济理论建模的不断发展，简单的自回归序列已无法充分地反映经济增长率的变化机制，因此更多的非线性模型被引入用以刻画经济增长率的波动机制。近年来，越来越多的学者认为：经济系统的结构在不同的水平位置上存在着差异，而随着经济系统结构的改变，系统中各变量的作用机制也可能存在着相应的变化。早期，许多研究使用区制转移的方法对经济增长率的区间进行了划分，但由于样本规模较小，划分区间后却难以对经济系统中变量的作用机制予以刻画。因此，本文将在以往研究的基础上，使用更广义的时变估计方法，从动态的角度刻画经济增长率的波动机制，并直接给出在变化的同时系统中各变量间作用机制的改变。本文秉承了以往的研究思路，通过GDP增长率，通货膨胀增长率，M2增长率以及PPI增长率建立了经典的VAR经济模型。文中首先基于季度数据探讨了VAR均值方程中GDP增长率对系统中各变量的冲击反映，这一阶段的结论大体上与以往大量的研究相吻合。只有在建立模型前的序列检验上与以往研究略有不同，我们在对数据进行平稳性检验时发现，CPI增长率序列并不平稳，我们认为，这是样本区间差异造成的，我们的数据起始于1996年4季度，截止于2012年3季度，共16年整，当数据剔除1996年前三个季度后，CPI增长率数据便体现出非平稳特征，表现为差分平稳序列。并且，它与GDP增长率序列存在着长期协整关系，因此这并不影响我们建立VAR模型。随后我们在基础研究的结果上，进一步加入了本文的研究要素，通过蒙特卡洛模拟法获取了样本的后验分布，并进一步引入了随机波动予以刻画时变特征，建立了时变向量自回归模型（TVP-VAR）。考虑到在每个样本点给出时变估计方程并没有意义，因此本文选取了时变方程的两种经典冲击反应函数来刻画变量间作用机制的时变特征。实证研究结果表明，TVP-VAR模型对时点信息的捕捉能力要显著优于传统的VAR均值方程。此外，我们发现：在样本期间内，通货膨胀与经济增长间的作用机制可能发生过结构性的改变。以往的文献以及我们对2001年3季度和2006年3季度时点信息的研究都表明通货膨胀在短期内会促进经济增长，而后将对经济增长表现出抑制作用。然而在刻画2011年3季度的时点冲击反应函数时我们发现，通货膨胀仅对经济增长表现出抑制作用，即二者间的作用机制发生了改变。最后，我们还认为：当经济增长率处于较高水平时，无论是控制通货膨胀，改变货币供给量，或是改变投资规模都会对经济增长产生较为强烈的冲击，而当经济增长率处于低位水平时，相应的刺激效果远不如前者显著。