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资产证券化业务的起源可追溯至上世纪七十年代,随着资本市场的发展,资产证券化产品种类不断丰富,发行总额呈指数式增长,目前已成为金融市场主体进行融资的重要工具之一,其定价模型的适用性与合理性,已经成为影响金融市场主体融资效率的一个重要因素。值得注意的是,由于我国资产证券化的发展还处于起步阶段,利率市场化进程尚未完成,且国外定价模型在我国的适用性有限,造成目前国内资产证券化产品定价没有形成统一的标准,降低了市场融资效率,不利于实体经济发展。因此,构建我国信贷资产证券化产品定价实证模型,找寻不同基础资产证券化产品定价的影响因素,不仅可以完善资产证券化定价理论,而且对缩减资产泡沫,维持金融市场稳定和提高资源配置效率具有重大意义。对于资产证券化产品定价的研究,国外相关学者研究重点主要集中在单只产品的利率期限结构上,通过蒙特卡洛模拟或因子模型优化利率路径与波动趋势,最终找寻符合市场运行的定价模型,而国内有关研究稍显不足,且大部分研究与金融市场脱节。因此,本文首先对中美资产证券化发展现状进行描述性统计分析,探求两国证券化发展产生差异的原因。然后,对资产证券化定价模型进行梳理,论述每个模型的优缺点与实用性。结果发现,我国资产证券化产品无论从体量还是种类上都与美国具有一定差距,这同政府支持力度与制度完善程度密切相关;定价模型方面,受利率市场化进程限制,当前只能使用静态利差法进行产品定价,未来期权调整利差法将成为趋势。最后,基于上述总结和分析,本文以个人住房抵押贷款、消费性贷款、企业贷款和租赁资产为基础资产的信贷资产证券化产品构建四个偏最小二乘模型,进行交互检验,筛选最小化因子,给出模型效应权数与因子载荷,并在此基础上进行标准化回归,最终给出VIP值,得出不同基础资产的信贷资产证券化产品定价模型影响因素。研究发现:票面利率与证券评级严格呈现负相关关系,与加权平均期限、债券期限严格呈现正相关关系;指导利率是影响四个模型票面利率的核心因素;个人住房抵押贷款模型受债券期限影响程度大于加权平均期限,消费性贷款模型受发起人资产规模与加权平均期限影响较大,企业贷款模型对于现金流稳定性的要求较高,对证券评级较为敏感,租赁资产模型由于发展时间较短以及资产自身特性等因素,对于证券评级极其敏感。