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基金业发展到今天，逐渐爆发出一些不和谐的声音。首先是自2007年后“老鼠仓”频频发生，其次是明星基金经理纷纷离开公募基金行业，跳槽到私募基金。非法的交易行为和明星基金经理的离开让公募基金的持有者蒙受了重大的损失。加大监管措施在一定程度上可以遏制非法交易，但却会让更多的明星基金经理选择拥有更高投资自由度的私募基金。如何能够设计有效的激励机制挽留这些经验丰富、业绩优秀的基金经理?无非就是提高待遇，提供相对宽松的投资环境。
本文正是基于这个目的，希望管理层在加大监管的情况下，适度的放开公募基金经理的个人股权交易行为，从一个侧面去增加公募基金经理的收入水平。一方面有助于减少“老鼠仓”行为，另一方面更有助于挽留明星基金经理，为公募基金长期的服务下去，从而使基金行业能健康、良性的发展，最终为基金持有者带来长期利益。
本文分为引言、正文、结论三大部分，其中正文分为四章
第二章是案例分析，本文基于“老鼠仓”及“公募基金经理跳槽私募”两个案例进行了完全信息下的动态博弈分析，通过分析认为收入的改善，特别是放开公募基金经理的个人股权交易有助于改善这两个问题。
第三章从公募基金经理个人利益的角度对公募基金经理的个人股权交易的必要性进行阐述，同时对公募基金经理的个人股权交易存在争议进行了说明。认为起点公平性、参照依赖性和股权投资的倾向性三部分是公募基金经理对个人股权交易的强烈需求主要依据；而竞争公平性、利益冲突及监管成本较大是目前监管层不愿放开公募基金经理个人股权交易所考虑的主要难点。
第四章从基金持有者利益的角度分析公募基金经理个人股权交易对基金持有者产生的正面收益。在放开公募基金经理的个人股权交易有助于改善“老鼠仓”和“公募基金经理跳槽私募”问题的前提下，这种正面收益等同于这两个问题给基金持有者带来的损失，因此通过CAPM模型计算出“老鼠仓”显性成本；通过“老鼠仓”基金经理的业绩比较得出“老鼠仓”的隐性成本；通过对公募基金经理工作年限与业绩的相关分析，得出“公募基金经理跳槽私募基金”给基金持有者带来的损失。最后得到总体的经济收益及社会收益。
第五章从监管层的角度分析如何降低公募基金经理个人股权交易的监管成本。首先以美国为例介绍了美国监管机构对基金经理个人交易的限制及监管措施，基本解决了“利益冲突”的问题；然后阐述了如何通过增强“老鼠仓”打击力度及优化监管成本来逐步降低公募基金经理个人股权交易的监管成本。
最后通过公募基金经理个人股权交易所带来的经济及社会收益与成本的比较，得出结论：在监管成本可以得到控制的前提下，公募基金经理个人股权交易是可行的。