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中国证券投资基金作为证券投资的三大主要工具之一,近十多年来得到了迅猛发展,至2009年底,中国基金管理公司数量已经达到60家,证券投资基金557只,资产规模26760.80亿元,较1998年增长了近248倍。开放式基金更是从无到有迅速发展为中国证券投资基金的主流。截止到2009年底,526只开放式基金资产净值合计为25522亿元,占全部基金资产净值的95.37%,份额规模为23590.05亿份,占全部基金份额规模的96.15%。无论是从基金管理公司的数量上看还是从资产管理规模上看,中国证券投资基金都展现了其发展速度之迅猛。对证券基金业绩评价不仅有助于基金投资者把握投资价值,还有助于持有人以及监管机构对基金管理人的监督管理,从而推动基金市场乃至整个证券市场的规范健康发展。因而,对基金业绩进行评价研究,是基金业的一个重大课题,对基金业的发展具有理论价值和现实意义。由于国内对证券投资基金业绩的评价大多是借助于国外传统方法采用单一指标进行评价,而很少采用非传统评价方法分析并提出明确的改善建议；DEA综合评价中主观地选择输入输出指标,影响评价结果准确性；评价期间较小,结果缺少对市场周期表现的反映等不足,本文将针对不足进行基金业绩评价。本文共分为六个部分。第一部分对国内外研究证券投资基金业绩评价研究进行了回顾；在基金现状分析部分,总结了证券投资基金的起源发展和特点,并从规模和结构两个角度分析了目前中国证券投资基金现状；本文第三部分系统阐述了各传统基金业绩评价方法、DEA方法及其与因子分析组合评价方法；实证分析是第四部分和第五部分,通过对比分析基金业绩评价模型及方法,结合中国证券投资基金的发展现状,对基金收益、基金风险、基金选股能力与择时能力等指标进行因子综合评价分析,并利用因子分析客观地确定DEA输入、输出指标,以具有经济意义的因子作为DEA模型的指标体系,运用数据包络分析对中国37只开放式基金在2005年1月1日至2009年12月31日的业绩进行实证分析,计算出各样本基金的效率值及其排名,针对效率状况进行分析研究。本文还根据研究目的,在效率分析的基础上对样本基金业绩的长短期可持续性进行了分析；本文最后部分得出研究结论。本文研究结论如下：(1)相比较一些传统的基金业绩评价方法,数据包络分析法对市场没有要求和假设,适用性更广泛；(2)大部分的样本基金是非有效的,并且基金规模的大小对效率是没有显著影响,即基金业绩与其规模无必然联系；(3)与其他类型基金相比,价值型基金业绩表现较好；(4)样本基金业绩具有短期持续性的特点,保证了评价结果具有现实意义。本文主要贡献在于：(1)利用组合的评价方法对基金业绩全面、客观的评价,即通过因子分析方法提取主因子,作为数据包络分析(DEA)输入输出指标,构建了数据包络分析(DEA)评价体系,从收益、风险、选股择时能力等方面,对样本基金业绩进行评价排名；(2)为了保证基金业绩评价具有现实意义,论文实证部分对证券投资基金业绩的可持续性进行分析；(3)样本选取区间为5年,时间较长,而且指标数据较为全面,其中包含了国内外经典评价指标,使得评价结果相对准确。