区块链技术在应收账款ABS中的应用研究

• 作 者: 刘志
• 出 处: 云南财经大学
• 发表日期: 2020年02期
• 关键词: 区块链技术 应收账款 资产证券化 京东白条

近年来,中国整体处于经济周期的下行阶段,资产证券化(简称ABS—Asset Backed Securities)市场规模越来越大,作为一种结构化金融产品,传统的资产证券化存在较多风险。区块链作为新兴的分布式数据库底层技术,利用其去中心化、不可篡改、智能合约等能有效地消除这种结构化风险。因此,探讨如何创新性地开展基于区块链技术的应收账款资产证券化业务是值得研究的话题。本文从区块链技术在应收账款资产证券化业务中应用的意义和理论出发,用模型归纳法和案例分析法进行分析。通过博弈论模型分析融资者和投资者是否违约或投资的支付矩阵:在传统模式下投资者需把融资者的项目成功率作为是否投资的依据;在区块链技术下,由于融资者违约成本极高,投资者可以放心投资。在整篇文章中,针对区块链技术具体代码实现问题不进行过于细致的研究,研究重点放在区块链技术如何提高应收账款资产证券化业务交易的效率,如何节约交易成本,以及如何在交易双方形成更好的信用机制,解决信息不对称而产生的信用问题。以京东白条应收账款资产证券化为例,发现京东白条应收账款资产证券化业务中资金方、资产方以及评级方等参与方存在信息不透明问题,若在业务流程环节中引入区块链技术,将共识机制与非对称加密算法等技术运用到整个资产证券化产品流程中,可以充分披露应收账款资产证券化业务信息,同时也可以提高投资者投资的信心,解决传统应收账款资产证券化业务中融资者违约的问题。新技术是促进社会转型的决定性力量,如果大家拥有同样的硬件条件或者数据终端,可以平等地获取信息、资源、各种各样的机会。从理论上说,有利于消除城乡之间的社会鸿沟、促进社会的公正。区块链技术在数学算法约束下已经从概念论证走到实践应用的初级阶段,我国应加强对区块链技术与应收账款资产证券化结合的研究和实践,在借鉴国外先进经验的基础上对区块链这项新技术人才的培养形成产学研相结合的机制,顺应全球金融科技的发展趋势。