财务重述与公司治理的关系研究

• 作 者: 张红敏
• 发表日期: 2012年01期
• 关键词: 财务重述 公司治理 股权结构 董事会 监事会

作为资本市场资源配置最核心的要素之一,会计信息其质量高低对于保护投资者利益起着至关重要的作用,可以说高质量的会计信息是现代资本市场正常运转的重要条件与基本保障。而在各类会计信息中,财务报告无疑是投资者了解上市公司财务与经营情况的重要途径,因此,财务报告的信息质量一直备受关注。然而,近年来,财务报告的重述现象在国内外资本市场上愈演愈烈,所谓财务重述是指企业修正以前会计期间财务会计报告中的差错,对财务信息进行重新表述的行为。上市公司进行财务重述就意味着之前公布的财务报告中存在错误和遗漏,表明之前的会计信息质量不甚理想,更有甚者,若财务重述不是客观原因导致的而是上市公司有意为之,则财务重述可能涉及到财务操纵、盈余管理、财务舞弊等。财务重述的发生有其公司治理层面的深刻的原因,论文重点讨论哪些公司治理特征与财务重述发生的概率相关,影响方向如何。本文首先对国内外研究现状进行了回顾和梳理,继而从财务重述的制度背景出发,结合公司治理和财务信息披露领域的基本原理对财务重述与公司治理进行规范研究,然后进入文章重点：根据可获得的上市公司经验数据,运用描述性统计、配对T检验、单变量相关性分析以及Logistic选择回归模型实证检验财务重述与公司治理的相关关系。研究显示财务重述发生的概率与股权集中度、法人股比例、流通股比例、监事会规模负相关,与董事会规模正相关,与国有股比重、机构投资者持股及董事会独立性的关系不显著。最后文章从研究结论出发,结合我国实际情况,提出了些改善公司治理结构、提高财务信息披露质量的设想和建议。