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本文采用的研究方法是宏观货币政策传导理论中最为普遍使用的向量自回归VAR模型。在回顾了相关的理论、历史现实以及研究方法和研究文献之后，选取了芬兰、法国、德国和西班牙等四个国家作为研究的对象。用四个样本国家整体工业产出、利率、汇率建立向量自回归VAR模型，发现了货币政策冲击对各国整体工业产出的不同影响。选取了这四个样本国家三个代表性工业的产出数据，同样再结合各国相应时期的利率和汇率再次建立向量自回归VAR模型，分析了单一货币政策冲击对样本国家这三个具体产业产出的不同影响。探讨了产生这种差异的原因，指出这种差异是由各个国家货币政策传导机制的差异所决定的，而导致货币政策传导机制差异的因素则包括各国工业结构的差异，工业产出弹性的差异，企业融资结构的差异以及某个具体行业中小企业所占比例的差异。指出：在欧元区目前已经实行单一货币政策但无法真正实现商品、服务、人员和资本完全自由流动之前，积极地调整各国产业结构并尽力消除各国在税收、法律、市场规范和金融结构等各个方面的差异对在一定程度上抵消单一货币政策所带来的不均衡冲击是一种必须的选择。